O AUD\/USD negociou em baixa perto de 0,7165 durante a sess\u00e3o asi\u00e1tica de ter\u00e7a-feira, com o d\u00f3lar australiano a enfraquecer face ao d\u00f3lar norte-americano, \u00e0 medida que o recrudescimento das tens\u00f5es entre os EUA e o Ir\u00e3o pressionou as divisas mais sens\u00edveis ao risco. O Comando Central dos EUA afirmou ter realizado, na segunda-feira, novos ataques no sul do Ir\u00e3o, visando locais de m\u00edsseis e embarca\u00e7\u00f5es alegadamente a tentar colocar minas, enquanto as for\u00e7as armadas norte-americanas disseram que a a\u00e7\u00e3o foi tomada em \u201cauto-defesa\u201d para proteger as tropas de amea\u00e7as colocadas por for\u00e7as iranianas.<\/p>\n
O movimento ocorreu numa altura em que o Minist\u00e9rio dos Neg\u00f3cios Estrangeiros do Ir\u00e3o afirmou que as conversa\u00e7\u00f5es com os EUA registaram alguns progressos, embora tenha indicado que um acordo para p\u00f4r fim ao conflito \u201cn\u00e3o \u00e9 iminente\u201d, mantendo a incerteza em torno das negocia\u00e7\u00f5es e sustentando a procura pelo d\u00f3lar. A aten\u00e7\u00e3o vira-se agora para os dados de infla\u00e7\u00e3o da Austr\u00e1lia, a divulgar na quarta-feira: a infla\u00e7\u00e3o hom\u00f3loga (CPI) \u00e9 esperada em 4,4% em abril, face a 4,6% em mar\u00e7o, enquanto a leitura mensal \u00e9 vista em 0,6% comparando com 1,1%, com uma surpresa em alta a poder dar algum suporte ao d\u00f3lar australiano.<\/p>\n
Vemos o d\u00f3lar australiano sob press\u00e3o, a cair para perto de 0,7165, \u00e0 medida que a escalada do conflito no M\u00e9dio Oriente direciona capital para o d\u00f3lar norte-americano, considerado ativo de ref\u00fagio. O \u00edndice VIX, uma medida-chave do medo nos mercados, disparou mais de 15% nas \u00faltimas 48 horas, um ambiente que normalmente penaliza moedas sens\u00edveis ao risco como o AUD. Esta tens\u00e3o geopol\u00edtica \u00e9, neste momento, o principal fator por detr\u00e1s da fraqueza do par.<\/p>\n
Este contexto coloca um foco muito forte no relat\u00f3rio do \u00cdndice de Pre\u00e7os no Consumidor (CPI) australiano de amanh\u00e3. O mercado antecipa uma descida da infla\u00e7\u00e3o anual para 4,4%, mas, com a taxa diretora do Reserve Bank of Australia (RBA) a manter-se firme em 4,35%, qualquer surpresa em alta poder\u00e1 obrigar a uma reavalia\u00e7\u00e3o r\u00e1pida da trajet\u00f3ria futura da pol\u00edtica de taxas. Isto torna a divulga\u00e7\u00e3o um potencial catalisador relevante para movimentos de mercado.<\/p>\n
Tendo em conta o risco bin\u00e1rio entre uma manchete geopol\u00edtica e um dado-chave de infla\u00e7\u00e3o, consideramos que comprar volatilidade \u00e9 a estrat\u00e9gia mais prudente. Estamos a analisar op\u00e7\u00f5es, como um straddle a uma semana, para nos posicionarmos para um movimento acentuado do pre\u00e7o em qualquer dire\u00e7\u00e3o sem ter de prever o desfecho. A volatilidade impl\u00edcita nas op\u00e7\u00f5es de AUD\/USD j\u00e1 subiu 8% esta semana, mostrando que o mercado est\u00e1 a incorporar esta incerteza.<\/p>\n
Historicamente, vimos dados internos fortes na Austr\u00e1lia serem ofuscados por grandes epis\u00f3dios globais de avers\u00e3o ao risco. Um n\u00famero de infla\u00e7\u00e3o acima do esperado poder\u00e1 provocar apenas um pico tempor\u00e1rio no AUD se as tens\u00f5es entre os EUA e o Ir\u00e3o se agravarem. Assim, quaisquer posi\u00e7\u00f5es longas abertas na sequ\u00eancia de um CPI forte devem ser geridas com par\u00e2metros de risco apertados.<\/p>\n
A for\u00e7a do d\u00f3lar norte-americano n\u00e3o deve ser subestimada neste ambiente. O \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) subiu acima de 105,50, \u00e0 medida que os investidores procuram seguran\u00e7a, e a procura por Treasuries dos EUA tamb\u00e9m aumentou. At\u00e9 que o risco geopol\u00edtico diminua, o caminho de menor resist\u00eancia para o AUD\/USD parece ser em baixa.<\/p>\n\n\n