{"id":44656,"date":"2026-04-16T22:40:37","date_gmt":"2026-04-16T22:40:37","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/no-leilao-de-titulos-do-tesouro-dos-eua-de-quatro-semanas-os-rendimentos-subiram-de-356-anteriormente-para-3595\/"},"modified":"2026-04-16T22:40:37","modified_gmt":"2026-04-16T22:40:37","slug":"no-leilao-de-titulos-do-tesouro-dos-eua-de-quatro-semanas-os-rendimentos-subiram-de-356-anteriormente-para-3595","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/no-leilao-de-titulos-do-tesouro-dos-eua-de-quatro-semanas-os-rendimentos-subiram-de-356-anteriormente-para-3595\/","title":{"rendered":"No leil\u00e3o de t\u00edtulos do Tesouro dos EUA de quatro semanas, os rendimentos subiram de 3,56% anteriormente para 3,595%"},"content":{"rendered":"O rendimento do leil\u00e3o do t\u00edtulo do Tesouro dos EUA de 4 semanas (T-bill, um papel de d\u00edvida de curto prazo do governo) subiu para 3,595%, de 3,56%.\n\nIsso representa um aumento de 0,035 ponto percentual.\n\n

Sinal do mercado a partir dos rendimentos de curto prazo<\/h3>\nVemos a alta no rendimento do T-bill de 4 semanas como um sinal direto das expectativas do mercado. Esse leve aumento indica que os operadores est\u00e3o se preparando para o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) manter os juros mais altos por mais tempo. A fase de dinheiro barato no curto prazo parece ter sido interrompida.\n\nEssa vis\u00e3o \u00e9 refor\u00e7ada por dados recentes mostrando que a infla\u00e7\u00e3o subjacente (core inflation, que exclui itens muito vol\u00e1teis como alimentos e energia para mostrar a tend\u00eancia) continua resistente, em torno de 3,1% nos relat\u00f3rios do primeiro trimestre de 2026. Isso ainda est\u00e1 bem acima da meta de 2% do Fed. Tamb\u00e9m houve um relat\u00f3rio de empregos forte em mar\u00e7o, o que reduz a press\u00e3o para o Fed cortar juros em breve.\n\nPara quem negocia derivativos de juros (contratos financeiros cujo valor depende da taxa de juros, usados para prote\u00e7\u00e3o ou especula\u00e7\u00e3o), isso indica a necessidade de se proteger ou buscar ganho com um Fed mais duro (hawkish, ou seja, mais inclinado a manter\/elevar juros para combater a infla\u00e7\u00e3o). Estamos nos posicionando vendendo futuros de SOFR (Secured Overnight Financing Rate, taxa de refer\u00eancia baseada em empr\u00e9stimos overnight garantidos; usada como refer\u00eancia de juros nos EUA), que tendem a se valorizar conforme as expectativas de juros sobem. Estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es (contratos que d\u00e3o o direito de comprar ou vender um ativo a um pre\u00e7o) que se beneficiam de juros est\u00e1veis ou mais altos, como vender puts (op\u00e7\u00f5es de venda) em futuros de t\u00edtulos, tamb\u00e9m ficam mais interessantes.\n\nNo mercado de a\u00e7\u00f5es, esperamos isso como um fator negativo, principalmente para empresas de crescimento e tecnologia, que s\u00e3o mais sens\u00edveis ao custo de financiamento. Olhando a rea\u00e7\u00e3o desses setores \u00e0s altas de juros em 2022 e 2023, esperamos aumento da volatilidade (oscila\u00e7\u00f5es mais fortes de pre\u00e7o). Por isso, comprar calls do VIX (op\u00e7\u00f5es de compra do \u00edndice de volatilidade, que tende a subir quando o mercado fica mais tenso) ou puts em \u00edndices com peso de tecnologia, como o Nasdaq 100, pode ser uma defesa sensata nas pr\u00f3ximas semanas.\n\nEsse cen\u00e1rio tamb\u00e9m fortalece o argumento de alta para o d\u00f3lar americano, porque rendimentos relativamente mais altos costumam atrair capital estrangeiro. Esperamos que o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY, medida do d\u00f3lar contra uma cesta de moedas) teste as m\u00e1ximas recentes. Assim, consideramos posi\u00e7\u00f5es compradas em d\u00f3lar por meio de contratos futuros (acordos para comprar\/vender no futuro) ou comprando calls em pares de moedas com USD.\n\n

Posicionamento para um cen\u00e1rio de juros altos por mais tempo<\/h3>\n

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O T-bill de 4 semanas subiu a 3,595%, sinalizando que o mercado aposta em juros altos por mais tempo. Isso pressiona a\u00e7\u00f5es de crescimento, fortalece o d\u00f3lar e favorece hedge com SOFR, VIX e op\u00e7\u00f5es.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-44656","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44656","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=44656"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44656\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=44656"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=44656"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=44656"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}