{"id":44525,"date":"2026-04-15T15:39:26","date_gmt":"2026-04-15T15:39:26","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/estrategista-do-ing-michiel-tukker-diz-que-a-volatilidade-dos-precos-do-petroleo-molda-as-expectativas-para-os-juros-do-bce-fed-e-boe\/"},"modified":"2026-04-15T15:39:26","modified_gmt":"2026-04-15T15:39:26","slug":"estrategista-do-ing-michiel-tukker-diz-que-a-volatilidade-dos-precos-do-petroleo-molda-as-expectativas-para-os-juros-do-bce-fed-e-boe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/estrategista-do-ing-michiel-tukker-diz-que-a-volatilidade-dos-precos-do-petroleo-molda-as-expectativas-para-os-juros-do-bce-fed-e-boe\/","title":{"rendered":"Estrategista do ING, Michiel Tukker, diz que a volatilidade dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo molda as expectativas para os juros do BCE, Fed e BoE"},"content":{"rendered":"A volatilidade do pre\u00e7o do petr\u00f3leo est\u00e1 afetando as expectativas de juros do BCE, do Fed e do Banco da Inglaterra. Uma varia\u00e7\u00e3o de US$ 10 no petr\u00f3leo pode mudar as altas de juros impl\u00edcitas em cerca de 25 pb (pontos-base, ou 0,25 ponto percentual). Isso pode mudar os pre\u00e7os dos juros de curto prazo, aumentar o spread bid-ask (diferen\u00e7a entre pre\u00e7o de compra e de venda) e reduzir a liquidez do mercado (facilidade de comprar e vender sem mexer muito no pre\u00e7o) durante not\u00edcias geopol\u00edticas.\n\nOs mercados n\u00e3o esperam uma alta de juros do BCE em abril, mas j\u00e1 colocam no pre\u00e7o uma alta completa de 25 pb at\u00e9 junho e pelo menos mais uma alta de 25 pb at\u00e9 o fim do ano. O pre\u00e7o de mercado dos juros \u00e9 descrito como sens\u00edvel ao petr\u00f3leo: cada aumento de US$ 10 est\u00e1 ligado a cerca de mais 25 pb em altas esperadas.\n\n<h3>Volatilidade do petr\u00f3leo e precifica\u00e7\u00e3o dos bancos centrais<\/h3>\nA rela\u00e7\u00e3o entre o pre\u00e7o do petr\u00f3leo e as expectativas de pol\u00edtica monet\u00e1ria (decis\u00f5es de juros do banco central) tamb\u00e9m \u00e9 forte no Fed e \u00e9 descrita como ainda mais apertada no Banco da Inglaterra. Movimentos de US$ 10 no petr\u00f3leo podem acontecer em um \u00fanico dia.\n\nA volatilidade dos juros de curto prazo (juros com vencimentos pr\u00f3ximos) est\u00e1 dificultando montar posi\u00e7\u00f5es e pode enfraquecer a liga\u00e7\u00e3o entre as expectativas reais e o pre\u00e7o que aparece no mercado. Manchetes geopol\u00edticas repentinas podem causar movimentos fortes contra a sua posi\u00e7\u00e3o (aposta).\n\nEstamos vendo oscila\u00e7\u00f5es do petr\u00f3leo entrarem direto nas expectativas de juros do Federal Reserve e do Banco Central Europeu. Com o petr\u00f3leo WTI (tipo de petr\u00f3leo de refer\u00eancia nos EUA) subindo 12% no \u00faltimo m\u00eas para acima de US$ 88 por barril, com novas tens\u00f5es geopol\u00edticas, essa rela\u00e7\u00e3o virou o principal foco do mercado. Uma mudan\u00e7a de US$ 10 no petr\u00f3leo pode alterar rapidamente os juros impl\u00edcitos em cerca de 25 pontos-base, deixando o curto prazo da curva de juros (parte inicial do gr\u00e1fico de juros por prazo) muito imprevis\u00edvel.\n\nEssa volatilidade extrema nos juros de curto prazo dificulta tomar posi\u00e7\u00f5es firmes sobre a pol\u00edtica dos bancos centrais. Mesmo com uma vis\u00e3o forte, uma \u00fanica manchete sobre interrup\u00e7\u00f5es de oferta (problemas na produ\u00e7\u00e3o ou transporte) pode causar uma alta r\u00e1pida de pre\u00e7o contra voc\u00ea. Esse risco est\u00e1 aumentando o bid-ask spread e reduzindo a liquidez do mercado.\n\n<h3>Implica\u00e7\u00f5es para traders de juros<\/h3>\nVimos um padr\u00e3o parecido ao longo de 2025, quando saltos no pre\u00e7o da energia fizeram bancos centrais adiarem ajustes de juros planejados. A alta do petr\u00f3leo no terceiro trimestre de 2025, por exemplo, empurrou a expectativa do mercado para o primeiro corte de juros do Fed em dois meses. Esse hist\u00f3rico refor\u00e7a por que o petr\u00f3leo \u00e9 hoje o fator dominante na precifica\u00e7\u00e3o de juros.\n\nPara traders de derivativos (contratos financeiros cujo valor depende de outro ativo, como juros), isso significa que apostas diretas e fortes na dire\u00e7\u00e3o dos juros de curto prazo s\u00e3o muito arriscadas. Em vez disso, estrat\u00e9gias que ganham com a volatilidade, como comprar straddles (compra de op\u00e7\u00e3o de compra e de venda ao mesmo tempo, com o mesmo pre\u00e7o de exerc\u00edcio) ou strangles (compra de op\u00e7\u00e3o de compra e de venda com pre\u00e7os de exerc\u00edcio diferentes) em futuros de juros (contratos para negociar uma taxa\/ativo no futuro), fazem mais sentido. Essas posi\u00e7\u00f5es podem ganhar com um movimento grande em qualquer dire\u00e7\u00e3o, que \u00e9 exatamente o que o mercado de petr\u00f3leo pode causar.\n\nO BCE \u00e9 um exemplo claro: os mercados colocam no pre\u00e7o 70% de chance de um corte de juros at\u00e9 julho, mas isso depende muito do petr\u00f3leo. Como o CPI da Zona do Euro (\u00edndice de infla\u00e7\u00e3o ao consumidor) de mar\u00e7o mostrou a energia como um dos principais fatores da infla\u00e7\u00e3o resistente (infla\u00e7\u00e3o que demora a cair), um petr\u00f3leo sustentado acima de US$ 90 poderia derrubar essas chances. Isso torna as op\u00e7\u00f5es sobre futuros de EURIBOR (taxa de refer\u00eancia usada em contratos de juros em euros) um instrumento importante para lidar com essa incerteza.\n<p>\n\n<p><strong>Comece a negociar agora &#8211; Clique <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/pt\/trade-now\/\">aqui<\/a> para criar sua conta real na VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Petr\u00f3leo virou o gatilho oculto dos juros: cada US$ 10 no barril mexe ~25 pb nas apostas para BCE, Fed e BoE. Volatilidade amplia bid-ask, seca liquidez e favorece estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-44525","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44525","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=44525"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44525\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=44525"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=44525"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=44525"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}