{"id":44348,"date":"2026-04-14T01:37:02","date_gmt":"2026-04-14T01:37:02","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/dev-ashish-do-societe-generale-espera-que-as-pesquisas-na-colombia-favorecam-um-segundo-turno-de-direita-incentivando-cautela-no-mercado\/"},"modified":"2026-04-14T01:37:02","modified_gmt":"2026-04-14T01:37:02","slug":"dev-ashish-do-societe-generale-espera-que-as-pesquisas-na-colombia-favorecam-um-segundo-turno-de-direita-incentivando-cautela-no-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/dev-ashish-do-societe-generale-espera-que-as-pesquisas-na-colombia-favorecam-um-segundo-turno-de-direita-incentivando-cautela-no-mercado\/","title":{"rendered":"Dev Ashish, do Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, espera que as pesquisas na Col\u00f4mbia favore\u00e7am um segundo turno de direita, incentivando cautela no mercado"},"content":{"rendered":"O Societe Generale analisou a elei\u00e7\u00e3o presidencial da Col\u00f4mbia antes do voto de 31 de maio de 2026. As pesquisas indicam um prov\u00e1vel segundo turno, com cen\u00e1rios do segundo turno favorecendo uma direita unificada contra o candidato do Pacto Hist\u00f3rico, Gustavo Cepeda.\n\nA nota afirma que Paloma Valencia e De la Espriella t\u00eam desempenho melhor do que Cepeda em cen\u00e1rios de pesquisa para o segundo turno. Tamb\u00e9m diz que a divis\u00e3o na direita continua sendo o principal fator de risco.\n\n<h3>Din\u00e2mica do Segundo Turno e Pesquisas<\/h3>\nO apoio a Valencia \u00e9 descrito como em alta, \u00e0 medida que eleitores indecisos se concentram nela. Cepeda \u00e9 descrito como perto de um limite m\u00e1ximo de apoio nas pesquisas.\n\nAs chances s\u00e3o descritas como levemente favor\u00e1veis a Valencia, enquanto a credibilidade das pesquisas \u00e9 afetada por uma investiga\u00e7\u00e3o do CNE (Consejo Nacional Electoral \u2014 \u00f3rg\u00e3o eleitoral nacional). A nota tamb\u00e9m cita estresse institucional e fiscal elevado, incluindo tens\u00f5es envolvendo o banco central (institui\u00e7\u00e3o que define juros e controla a infla\u00e7\u00e3o) e pouco espa\u00e7o fiscal (pouca margem no or\u00e7amento do governo para gastar sem aumentar d\u00edvida). Esses fatores s\u00e3o ligados a um comportamento cauteloso do mercado em rela\u00e7\u00e3o a ativos colombianos (investimentos como moeda, a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos do pa\u00eds).\n\nCom a elei\u00e7\u00e3o presidencial de 31 de maio se aproximando, vemos muita incerteza embutida no pre\u00e7o dos ativos colombianos. As pesquisas apontam para um segundo turno, com o candidato de direita unificada, visto como mais favor\u00e1vel ao mercado (ou seja, tende a manter regras econ\u00f4micas mais previs\u00edveis para investidores), com leve vantagem, mas o resultado est\u00e1 longe de ser certo. Essa tens\u00e3o cria oportunidades e riscos para operadores de derivativos (contratos financeiros cujo valor depende de outro ativo, como op\u00e7\u00f5es e futuros) nas pr\u00f3ximas seis semanas.\n\nO aumento do risco pol\u00edtico elevou a volatilidade impl\u00edcita (estimativa, embutida no pre\u00e7o das op\u00e7\u00f5es, do quanto o mercado espera que o pre\u00e7o oscile) em geral, principalmente nas op\u00e7\u00f5es do par de moedas USD\/COP (d\u00f3lar americano\/peso colombiano). Vimos o peso enfraquecer mais de 3% neste trimestre, negociando perto de 4.100, enquanto investidores buscam seguran\u00e7a. Operadores que esperam mais instabilidade podem comprar op\u00e7\u00f5es de compra (call; um contrato que d\u00e1 o direito de comprar a um pre\u00e7o definido) em USD\/COP, buscando ganhar com uma desvaloriza\u00e7\u00e3o maior do peso caso o candidato do Pacto Hist\u00f3rico ganhe for\u00e7a.\n\nNo lado de a\u00e7\u00f5es, o \u00edndice COLCAP (principal \u00edndice da bolsa colombiana) foi um dos piores na Am\u00e9rica Latina, caindo quase 5% no ano, enquanto o Bovespa do Brasil est\u00e1 positivo. Isso reflete preocupa\u00e7\u00e3o com poss\u00edvel estresse fiscal e institucional, independentemente do vencedor. Comprar op\u00e7\u00f5es de venda (put; um contrato que d\u00e1 o direito de vender a um pre\u00e7o definido) em um ETF (fundo negociado em bolsa que acompanha um \u00edndice) de a\u00e7\u00f5es colombianas pode servir como prote\u00e7\u00e3o (hedge; reduzir perdas em um cen\u00e1rio ruim) contra uma surpresa negativa nas elei\u00e7\u00f5es.\n\n<h3>Taxas, Cr\u00e9dito e Volatilidade<\/h3>\nLembramos a alta antes da elei\u00e7\u00e3o de 2022, quando, na nossa vis\u00e3o em 2025, vimos os CDS (Credit Default Swaps \u2014 \u201cseguro\u201d contra calote de d\u00edvida) de 5 anos da Col\u00f4mbia se abrirem bastante como medida de risco. Uma tend\u00eancia parecida est\u00e1 surgindo agora, com os spreads (diferen\u00e7a de taxa que indica maior risco) subindo 25 pontos-base (0,25 ponto percentual) desde o in\u00edcio do ano. Isso indica que operadores de t\u00edtulos (pap\u00e9is de d\u00edvida) j\u00e1 est\u00e3o colocando no pre\u00e7o uma probabilidade maior de estresse financeiro.\n\nA posi\u00e7\u00e3o dif\u00edcil do banco central, lutando contra uma infla\u00e7\u00e3o que permanece acima de 5% (ou seja, n\u00e3o cede facilmente), d\u00e1 pouca margem para apoiar a economia. Esse cen\u00e1rio aumenta a sensibilidade do mercado a not\u00edcias pol\u00edticas, sugerindo que at\u00e9 pequenas mudan\u00e7as nas pesquisas podem causar movimentos grandes. Por isso, apostas simples de dire\u00e7\u00e3o (apenas \u201cvai subir\u201d ou \u201cvai cair\u201d) s\u00e3o arriscadas, e estrat\u00e9gias que ganham com oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o, como straddles comprados (comprar uma call e uma put ao mesmo tempo, para lucrar se o pre\u00e7o mexer bastante para qualquer lado), podem ser mais prudentes.\n<p>\n\n<p><strong>Comece a negociar agora &#8211; Clique <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/pt\/trade-now\/\">aqui<\/a> para criar sua conta real na VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Col\u00f4mbia entra em contagem regressiva: SocGen v\u00ea segundo turno prov\u00e1vel e leve vantagem da direita unificada sobre Cepeda. Incerteza j\u00e1 sacode peso, a\u00e7\u00f5es e CDS; volatilidade cria riscos e oportunidades em op\u00e7\u00f5es.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-44348","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44348","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=44348"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44348\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=44348"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=44348"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=44348"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}