{"id":43667,"date":"2026-03-31T01:54:09","date_gmt":"2026-03-31T01:54:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/presidente-do-fed-de-nova-york-john-williams-disse-a-reuters-que-a-politica-estava-preparada-para-condicoes-incomuns-em-meio-a-sinais-mistos-do-mercado-de-trabalho\/"},"modified":"2026-03-31T01:54:09","modified_gmt":"2026-03-31T01:54:09","slug":"presidente-do-fed-de-nova-york-john-williams-disse-a-reuters-que-a-politica-estava-preparada-para-condicoes-incomuns-em-meio-a-sinais-mistos-do-mercado-de-trabalho","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/presidente-do-fed-de-nova-york-john-williams-disse-a-reuters-que-a-politica-estava-preparada-para-condicoes-incomuns-em-meio-a-sinais-mistos-do-mercado-de-trabalho\/","title":{"rendered":"Presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse \u00e0 Reuters que a pol\u00edtica estava preparada para condi\u00e7\u00f5es incomuns, em meio a sinais mistos do mercado de trabalho"},"content":{"rendered":"John Williams, presidente do Federal Reserve Bank de Nova York (o Fed regional de Nova York, parte do Banco Central dos EUA), disse que a pol\u00edtica monet\u00e1ria (decis\u00f5es sobre juros e condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito) est\u00e1 bem preparada para reagir a situa\u00e7\u00f5es incomuns. Ele disse que o mercado de trabalho dos EUA est\u00e1 enviando sinais mistos.\n\nEle disse que o cen\u00e1rio-base (a proje\u00e7\u00e3o principal) para a economia tem sido bom, apesar da alta incerteza. Ele afirmou que a economia foi mais resistente (aguentou melhor) do que o esperado e continuou resistente mesmo com mudan\u00e7as.\n\n

Policy Outlook Under Unusual Circumstances<\/h3>\nEle disse que as tarifas (impostos sobre importa\u00e7\u00f5es) e a guerra com o Ir\u00e3 devem elevar a infla\u00e7\u00e3o cheia no curto prazo. Ele disse que uma guerra pode aumentar a infla\u00e7\u00e3o e, ao mesmo tempo, reduzir o crescimento, e que a incerteza sobre o rumo da infla\u00e7\u00e3o \u00e9 alta.\n\nEle disse que n\u00e3o h\u00e1 sinais de \u201cefeitos de segunda rodada\u201d das tarifas na infla\u00e7\u00e3o (quando um aumento inicial de pre\u00e7os faz sal\u00e1rios e outros pre\u00e7os subirem depois, criando uma rea\u00e7\u00e3o em cadeia). Ele disse que as expectativas de infla\u00e7\u00e3o (o que pessoas e empresas acreditam que a infla\u00e7\u00e3o ser\u00e1 no futuro) seguem alinhadas com 2% ao ano.\n\nEle espera que a infla\u00e7\u00e3o termine este ano em 2,75% e volte a 2% em 2027. Ele espera crescimento do PIB dos EUA (total de bens e servi\u00e7os produzidos) de 2,5% neste ano, apoiado por v\u00e1rios fatores.\n\nEle espera que a taxa de desemprego caia um pouco neste ano e no pr\u00f3ximo. Ele tamb\u00e9m disse que um ritmo baixo de contrata\u00e7\u00f5es pode estar contribuindo para o pessimismo econ\u00f4mico.\n\n

Trading Risk And Volatility Positioning<\/h3>\nLembramos da incerteza em 2025, quando havia preocupa\u00e7\u00f5es de que tarifas e o conflito com o Ir\u00e3 elevassem a infla\u00e7\u00e3o. A economia foi mais resistente do que muitos esperavam e atravessou essas condi\u00e7\u00f5es incomuns. Agora, no fim de mar\u00e7o de 2026, lidamos com os efeitos desses eventos sobre pre\u00e7os e pol\u00edtica econ\u00f4mica.\n\nO \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (CPI, indicador de infla\u00e7\u00e3o) de fevereiro de 2026 ficou em 3,1%, mostrando que a infla\u00e7\u00e3o ainda n\u00e3o foi controlada. Isso faz o Fed evitar indicar cortes de juros (redu\u00e7\u00f5es da taxa b\u00e1sica), apesar das expectativas anteriores para este ano. Isso refor\u00e7a a vis\u00e3o de que voltar a 2% n\u00e3o seria simples e pode levar at\u00e9 2027.\n\nCom a incerteza sobre a infla\u00e7\u00e3o, traders (operadores) podem considerar comprar volatilidade (apostar em oscila\u00e7\u00f5es maiores de pre\u00e7o). O \u00cdndice de Volatilidade da CBOE (VIX, medida do \u201cmedo\u201d do mercado baseada em op\u00e7\u00f5es do S&P 500) tem ficado perto de 17, um n\u00edvel alto, indicando que o mercado espera turbul\u00eancia. Usar op\u00e7\u00f5es de compra do VIX (contratos que ganham valor se o VIX subir) ou estrat\u00e9gias como straddle (compra de op\u00e7\u00e3o de compra e de venda ao mesmo tempo) em \u00edndices grandes pode proteger contra coment\u00e1rios mais duros do Fed (sinal de juros mais altos ou por mais tempo).\n\nA pol\u00edtica do Fed segue flex\u00edvel, ou seja, pode manter os juros ou agir se necess\u00e1rio. Traders podem olhar op\u00e7\u00f5es em futuros de SOFR (contratos ligados \u00e0 taxa SOFR, refer\u00eancia de juros de curto prazo nos EUA) para se posicionar sobre quando e para onde podem ir os juros. Os pre\u00e7os atuais sugerem que o mercado n\u00e3o sabe se o pr\u00f3ximo movimento ser\u00e1 corte ou at\u00e9 alta ainda este ano.\n\nO mercado de trabalho segue com sinais mistos, como em 2025. O \u00faltimo relat\u00f3rio de payroll (folha de pagamento fora do setor agr\u00edcola, dado mensal de empregos) mostrou 250 mil vagas, mas o crescimento dos sal\u00e1rios come\u00e7ou a desacelerar. Esse equil\u00edbrio mant\u00e9m o Fed dependente dos dados (decidindo com base em n\u00fameros novos) e aumenta a incerteza para ativos sens\u00edveis a juros (pre\u00e7os que mudam muito quando juros mudam).\n\nA infla\u00e7\u00e3o cheia ainda sente os efeitos de problemas na cadeia de suprimentos (dificuldade de produzir e entregar produtos) causados pelas tarifas de 2025. Opera\u00e7\u00f5es com derivativos (contratos cujo valor depende de outro ativo) em commodities (mat\u00e9rias-primas), especialmente metais industriais e petr\u00f3leo, continuam relevantes, porque tens\u00f5es geopol\u00edticas podem voltar r\u00e1pido. Op\u00e7\u00f5es em ETFs do setor de energia (fundos negociados em bolsa) s\u00e3o uma forma direta de se posicionar para novas press\u00f5es inflacion\u00e1rias.\n

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Tarifas e tens\u00f5es com o Ir\u00e3 reacendem o risco inflacion\u00e1rio: John Williams diz que o Fed est\u00e1 pronto para agir. Infla\u00e7\u00e3o segue acima da meta, cortes incertos, emprego misto e volatilidade favorecem hedge.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-43667","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43667","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=43667"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43667\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=43667"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=43667"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=43667"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}