{"id":43482,"date":"2026-03-27T11:54:59","date_gmt":"2026-03-27T11:54:59","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/durante-as-liquidacoes-as-empresas-caem-juntas-acoes-de-qualidade-se-destacam-pelos-fundamentos-nao-por-mera-fraqueza-de-preco\/"},"modified":"2026-03-27T11:54:59","modified_gmt":"2026-03-27T11:54:59","slug":"durante-as-liquidacoes-as-empresas-caem-juntas-acoes-de-qualidade-se-destacam-pelos-fundamentos-nao-por-mera-fraqueza-de-preco","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/durante-as-liquidacoes-as-empresas-caem-juntas-acoes-de-qualidade-se-destacam-pelos-fundamentos-nao-por-mera-fraqueza-de-preco\/","title":{"rendered":"Durante as liquida\u00e7\u00f5es, as empresas caem juntas; a\u00e7\u00f5es de qualidade se destacam pelos fundamentos, n\u00e3o por mera fraqueza de pre\u00e7o"},"content":{"rendered":"Em uma liquida\u00e7\u00e3o no mercado, os pre\u00e7os costumam cair em geral, ent\u00e3o uma triagem (filtro de a\u00e7\u00f5es) pode ajudar a separar pre\u00e7os fracos de empresas fracas. O objetivo \u00e9 achar empresas que ainda consigam crescer, proteger a lucratividade, gerar dinheiro e bancar as opera\u00e7\u00f5es sem aperto.\n\nA triagem usou a\u00e7\u00f5es grandes e f\u00e1ceis de negociar (com bastante volume): empresas listadas nos EUA acima de US$ 25 bilh\u00f5es em valor de mercado (tamanho total da empresa na bolsa) e empresas na Europa Ocidental, \u00c1sia e Canad\u00e1 acima de US$ 10 bilh\u00f5es. Depois, filtrou por queda do \u201cm\u00e1ximo de 52 semanas\u201d (maior pre\u00e7o do \u00faltimo ano) abaixo de 20 e por CAGR (taxa m\u00e9dia de crescimento ao ano) de receita em 5 anos acima de 10.\n\n<h3>Filtros de Qualidade e Balan\u00e7o<\/h3>\nExigiu margem operacional acima de 20 (lucro das opera\u00e7\u00f5es dividido pela receita), retorno sobre o capital investido acima de 10 (quanto a empresa rende com o capital aplicado no neg\u00f3cio) e retorno sobre o patrim\u00f4nio l\u00edquido acima de 15 (quanto rende para o acionista). Tamb\u00e9m definiu \u201cyield de fluxo de caixa livre\u201d acima de 2% (EUA) e acima de 4% (fora dos EUA) \u2014 ou seja, quanto dinheiro \u201csobrando\u201d a empresa gera em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o \u2014 al\u00e9m de d\u00edvida l\u00edquida\/EBITDA abaixo de 2 (d\u00edvida ap\u00f3s caixa dividida por EBITDA, que \u00e9 o lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o, usado como aproxima\u00e7\u00e3o da gera\u00e7\u00e3o operacional).\n\nOs testes de pre\u00e7o foram P\/L (pre\u00e7o\/lucro) projetado para os pr\u00f3ximos 12 meses abaixo de 25 e PEG projetado para os pr\u00f3ximos 12 meses abaixo de 1,5 (P\/L dividido pelo crescimento, para comparar pre\u00e7o com crescimento). O filtro dos EUA reduziu para 8 nomes: Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Micron Technology, AppLovin, Newmont, Adobe e Autodesk.\n\nO filtro fora dos EUA reduziu para 10 nomes: Novo Nordisk, Zijin Mining Group, Barrick Mining, Pop Mart International, Experian, Kinross Gold, Pan American Silver, Evolution Mining, Genmab e Endeavour Mining. O resultado \u00e9 uma lista curta para pesquisar melhor, n\u00e3o uma ferramenta de decis\u00e3o.\n\n<h3>Usando a Volatilidade para Expressar Opini\u00f5es<\/h3>\nEmpresas como Nvidia e Microsoft est\u00e3o vendo sua volatilidade impl\u00edcita (volatilidade \u201cembutida\u201d no pre\u00e7o das op\u00e7\u00f5es, que indica a oscila\u00e7\u00e3o esperada) subir com o mercado, o que deixa mais interessante vender pr\u00eamios de op\u00e7\u00f5es (receber o valor pago por quem compra a op\u00e7\u00e3o). Vender puts com garantia em caixa (separar dinheiro para comprar a a\u00e7\u00e3o se for exercido) pode ser uma forma de receber um pr\u00eamio alto ou comprar ativos de qualidade com desconto maior se o mercado cair mais.\n\nO ponto principal \u00e9 focar na for\u00e7a relativa (cair menos ou se recuperar melhor que o mercado) em vez de tentar acertar o fundo exato. Dados da \u00faltima grande queda em 2022 mostraram que empresas com alto retorno sobre capital e baixa d\u00edvida ca\u00edram bem menos que o Nasdaq 100 (\u00edndice com 100 grandes empresas n\u00e3o financeiras dos EUA). Isso sugere usar op\u00e7\u00f5es (contratos que d\u00e3o direito de comprar ou vender a um pre\u00e7o definido) para apostar que essas empresas de qualidade v\u00e3o se sair melhor que concorrentes mais fracas ou que o pr\u00f3prio \u00edndice.\n\nA lista fora dos EUA destaca outro tipo de qualidade, com nomes como Novo Nordisk e Barrick Gold. Com o dado de infla\u00e7\u00e3o de fevereiro de 2026 vindo acima do esperado em 3,8%, volta a fazer sentido ter empresas com poder de repasse de pre\u00e7o (capacidade de aumentar pre\u00e7os sem perder muita venda) ou exposi\u00e7\u00e3o a ativos reais, como ouro. Op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em mineradoras de ouro podem servir como prote\u00e7\u00e3o (hedge) se o medo de infla\u00e7\u00e3o continuar empurrando o mercado para baixo.\n\nPrecisamos prestar aten\u00e7\u00e3o ao filtro de balan\u00e7o, mantendo d\u00edvida l\u00edquida\/EBITDA abaixo de 2. O aperto de cr\u00e9dito (cr\u00e9dito mais caro e mais dif\u00edcil) pelos bancos centrais significa que empresas muito endividadas t\u00eam risco bem maior de sofrer para se financiar. Isso as torna candidatas ruins para posi\u00e7\u00f5es compradas (aposta de alta) e poss\u00edveis alvos para estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es de baixa (apostar em queda).\n\nMesmo para empresas de qualidade, disciplina de pre\u00e7o \u00e9 essencial, por isso o filtro de P\/L projetado \u00e9 importante. Vender puts em uma empresa de alta qualidade tende a ser menos arriscado se o pre\u00e7o j\u00e1 tiver recuado bastante em rela\u00e7\u00e3o ao topo. N\u00e3o buscamos as a\u00e7\u00f5es mais \u201cmassacradas\u201d, e sim as melhores empresas que agora est\u00e3o com pre\u00e7os mais razo\u00e1veis.\n<p>\n\n<p><strong>Comece a negociar agora &#8211; Clique <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/pt\/trade-now\/\">aqui<\/a> para criar sua conta real na VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Liquida\u00e7\u00e3o derruba tudo: use triagem para achar qualidade com pre\u00e7o melhor. Filtros de crescimento, margens, baixo endividamento e valuation geram lista curta e ideias com op\u00e7\u00f5es (puts\/calls) para lucrar na volatilidade.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-43482","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43482","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=43482"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43482\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=43482"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=43482"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=43482"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}