{"id":32096,"date":"2026-03-12T22:44:35","date_gmt":"2026-03-12T22:44:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/geoff-yu-do-bny-diz-que-o-real-do-brasil-fortalece-a-america-latina-contra-choques-globais-impulsionado-por-commodities-e-juros-altos\/"},"modified":"2026-03-12T22:44:35","modified_gmt":"2026-03-12T22:44:35","slug":"geoff-yu-do-bny-diz-que-o-real-do-brasil-fortalece-a-america-latina-contra-choques-globais-impulsionado-por-commodities-e-juros-altos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/geoff-yu-do-bny-diz-que-o-real-do-brasil-fortalece-a-america-latina-contra-choques-globais-impulsionado-por-commodities-e-juros-altos\/","title":{"rendered":"Geoff Yu, do BNY, diz que o real do Brasil fortalece a Am\u00e9rica Latina contra choques globais, impulsionado por commodities e juros altos"},"content":{"rendered":"Brasil e o real brasileiro (BRL) est\u00e3o ajudando o desempenho mais amplo do mercado latino-americano, por causa das commodities (produtos b\u00e1sicos como petr\u00f3leo, min\u00e9rio e gr\u00e3os) e de juros reais altos (juros acima da infla\u00e7\u00e3o). Relat\u00f3rios dizem que os pr\u00eamios (valor extra pago) pelo petr\u00f3leo dispon\u00edvel no Brasil subiram para US$ 13 por barril acima das refer\u00eancias atuais (pre\u00e7os de compara\u00e7\u00e3o usados como base no mercado).\n\nEconomias da regi\u00e3o que exportam commodities podem evitar um choque forte nos termos de troca (quando os pre\u00e7os do que o pa\u00eds exporta e importa mudam e pioram a \u201ctroca\u201d para o pa\u00eds), mas juros reais altos s\u00e3o vistos como um apoio para a estabilidade da moeda. Isso acontece ao mesmo tempo em que as expectativas de juros em d\u00f3lar nos EUA come\u00e7am a mudar (o mercado passa a esperar juros diferentes no futuro).\n\n

Brasil Liderando o Desempenho Regional<\/h3>\nMoedas e a\u00e7\u00f5es da regi\u00e3o t\u00eam mais risco de queda depois de fortes altas no come\u00e7o do ano, mas os n\u00fameros gerais ainda est\u00e3o firmes. Isso \u00e9 atribu\u00eddo principalmente \u00e0 for\u00e7a dos ativos brasileiros (investimentos como a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos), com desempenho melhor do que o de outros pa\u00edses da regi\u00e3o desde o fim de fevereiro.\n\nEspera-se que o banco central do Brasil, o COPOM (Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria, que decide os juros), corte a taxa em 50 pontos-base (0,50 ponto percentual) para 14,50% na decis\u00e3o da pr\u00f3xima semana. Mesmo assim, os juros reais continuariam em dois d\u00edgitos (acima de 10%).\n\nO texto tamb\u00e9m diz que os juros de prazo mais longo (taxas para prazos maiores) podem melhorar se houver disciplina fiscal (controle de gastos e contas p\u00fablicas) e se for evitado est\u00edmulo demais (medidas que aquecem a economia al\u00e9m do necess\u00e1rio). Acrescenta que outras economias da Am\u00e9rica Latina tamb\u00e9m t\u00eam caracter\u00edsticas defensivas (tendem a sofrer menos em cen\u00e1rio ruim), mas que o Brasil pode ter dificuldade para continuar se distanciando dos vizinhos.\n\n

Implica\u00e7\u00f5es Para Traders de Derivativos<\/h3>\nEsse ciclo de corte de juros aconteceu como previsto, com o COPOM reduzindo a Selic (taxa b\u00e1sica de juros do Brasil) v\u00e1rias vezes ao longo de 2025 e at\u00e9 este ano. A taxa de refer\u00eancia do Brasil agora est\u00e1 em 9,00%, uma queda grande que reduziu a vantagem de rendimento do BRL (o \u201cganho\u201d por pagar juros mais altos). Com isso, o real brasileiro se desvalorizou em mais de 10% contra o d\u00f3lar dos EUA desde o come\u00e7o de 2025, confirmando a vis\u00e3o de que esse desempenho melhor n\u00e3o deveria durar.\n\nA diferen\u00e7a em rela\u00e7\u00e3o a outros pa\u00edses da regi\u00e3o de fato se inverteu, como se suspeitava. Por exemplo, enquanto o Brasil cortou juros de forma mais forte, o banco central do M\u00e9xico foi mais cauteloso, ajudando o peso mexicano a ficar bem mais resistente contra o d\u00f3lar no mesmo per\u00edodo. Esse desempenho pior dos ativos brasileiros confirma os alertas considerados no ano passado.\n\nPara traders de derivativos (contratos financeiros cujo valor depende de outro ativo, como d\u00f3lar ou juros), isso significa que uma estrat\u00e9gia central \u00e9 se posicionar para mais fraqueza ou mais oscila\u00e7\u00e3o (volatilidade, isto \u00e9, varia\u00e7\u00f5es r\u00e1pidas de pre\u00e7o) do BRL. Comprar op\u00e7\u00f5es de compra (call, o direito de comprar a um pre\u00e7o definido) de d\u00f3lar contra o real \u00e9 uma forma de ganhar com nova desvaloriza\u00e7\u00e3o. Enquanto isso, a volatilidade impl\u00edcita (volatilidade \u201cembutida\u201d no pre\u00e7o da op\u00e7\u00e3o, que indica o quanto o mercado espera que o pre\u00e7o oscile) das op\u00e7\u00f5es de BRL continua alta, refletindo a incerteza sobre a velocidade de novos cortes de juros. Isso indica que fazer prote\u00e7\u00e3o (hedge, reduzir risco) de ativos em BRL \u00e9 agora mais importante do que no come\u00e7o de 2025.\n\nO impulso das commodities tamb\u00e9m perdeu for\u00e7a em rela\u00e7\u00e3o aos picos de 2025, quando os pr\u00eamios do petr\u00f3leo teriam disparado. Com o petr\u00f3leo WTI (tipo de petr\u00f3leo usado como refer\u00eancia nos EUA) est\u00e1vel na faixa baixa de US$ 80 por barril, o ganho nos termos de troca para o Brasil fica menor. Isso tira um suporte importante que antes ajudava a moeda e a economia.\n\nCrie sua conta real na VT Markets<\/a>\u00a0e\u00a0comece a operar<\/a>\u00a0agora. <\/b>\n

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O Brasil impulsiona a Am\u00e9rica Latina com commodities e juros reais altos, mas cortes da Selic enfraquecem o BRL. Traders miram volatilidade e prote\u00e7\u00e3o; pr\u00eamios do petr\u00f3leo e termos de troca arrefecem.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-32096","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32096","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32096"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32096\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32096"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32096"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32096"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}