{"id":32082,"date":"2026-03-12T18:50:32","date_gmt":"2026-03-12T18:50:32","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/hsbc-espera-que-acoes-globais-e-dos-eua-se-beneficiem-da-ia-dos-gastos-fiscais-e-de-setores-ciclicos-impulsionando-o-ritmo-de-crescimento-dos-lucros\/"},"modified":"2026-03-12T18:50:32","modified_gmt":"2026-03-12T18:50:32","slug":"hsbc-espera-que-acoes-globais-e-dos-eua-se-beneficiem-da-ia-dos-gastos-fiscais-e-de-setores-ciclicos-impulsionando-o-ritmo-de-crescimento-dos-lucros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/hsbc-espera-que-acoes-globais-e-dos-eua-se-beneficiem-da-ia-dos-gastos-fiscais-e-de-setores-ciclicos-impulsionando-o-ritmo-de-crescimento-dos-lucros\/","title":{"rendered":"HSBC espera que a\u00e7\u00f5es globais e dos EUA se beneficiem da IA, dos gastos fiscais e de setores c\u00edclicos impulsionando o ritmo de crescimento dos lucros"},"content":{"rendered":"O HSBC relaciona o apoio a a\u00e7\u00f5es globais e dos EUA com o ritmo de crescimento dos lucros, ligado \u00e0 ado\u00e7\u00e3o de IA (intelig\u00eancia artificial), aos gastos do governo e a setores c\u00edclicos (setores que tendem a subir e cair junto com a economia). Diz que a recente queda das a\u00e7\u00f5es de tecnologia melhorou os pre\u00e7os em rela\u00e7\u00e3o aos lucros (valua\u00e7\u00e3o, ou seja, o quanto a a\u00e7\u00e3o est\u00e1 \u201ccara\u201d ou \u201cbarata\u201d) e sustenta uma aloca\u00e7\u00e3o ampla entre setores.\n\nO banco informa que o crescimento dos lucros nos EUA continuou forte no 4\u00ba trimestre de 2025, ligado ao uso de IA, \u00e0 demanda por software e ao aumento de margens (margem = parte da receita que vira lucro). Espera que isso continue, liderado por tecnologia e setores c\u00edclicos.\n\n

Contexto C\u00edclico Positivo<\/h3>\nO HSBC aponta um contexto econ\u00f4mico c\u00edclico positivo, apoiado por gastos de investimento e medidas fiscais (a\u00e7\u00f5es do governo com impostos e gastos). Diz que isso amplia oportunidades em Industriais e tamb\u00e9m pode impulsionar Materiais com obras de infraestrutura.\n\nO banco afirma que Utilidades (empresas de energia el\u00e9trica, g\u00e1s e servi\u00e7os b\u00e1sicos) se beneficiam do aumento da demanda por eletricidade nos EUA, na \u00c1sia e em partes da Europa. Acrescenta que uma abordagem ampla busca reduzir a concentra\u00e7\u00e3o nos EUA e em tecnologia.\n\nO HSBC segue com posi\u00e7\u00e3o acima da m\u00e9dia (overweight = alocar mais do que o padr\u00e3o de refer\u00eancia) em a\u00e7\u00f5es globais e dos EUA em TI, Comunica\u00e7\u00f5es, Financeiro, Industriais, Materiais e Utilidades. Elevou Energia global para neutro (nem acima nem abaixo da m\u00e9dia) por causa do risco maior de oferta de petr\u00f3leo devido a tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio.\n\nPor regi\u00f5es, o HSBC continua preferindo os EUA e acrescenta \u00c1sia para diversifica\u00e7\u00e3o, pre\u00e7os mais atrativos e exposi\u00e7\u00e3o a inova\u00e7\u00e3o. Tamb\u00e9m diz que alguns mercados emergentes tiveram desempenho melhor \u00e0 medida que investidores reduzem exposi\u00e7\u00e3o aos EUA.\n\n

Posicionamento com Op\u00e7\u00f5es e Controle de Risco<\/h3>\nCom o forte ritmo de crescimento dos lucros que continuou desde o quarto trimestre de 2025, acreditamos que a vis\u00e3o positiva para a\u00e7\u00f5es segue v\u00e1lida. A queda de tecnologia no fim do ano passado deixou os pre\u00e7os mais atrativos, e com o VIX (\u00edndice que mede a volatilidade esperada do S&P 500; volatilidade = intensidade das oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o) est\u00e1vel perto de 15, comprar op\u00e7\u00f5es de compra (call options: contrato que d\u00e1 o direito de comprar um ativo por um pre\u00e7o definido at\u00e9 uma data) em \u00edndices amplos como o S&P 500 \u00e9 uma estrat\u00e9gia favor\u00e1vel. Isso permite participar da alta com risco limitado (voc\u00ea sabe o m\u00e1ximo que pode perder ao pagar o pr\u00eamio da op\u00e7\u00e3o; pr\u00eamio = o custo da op\u00e7\u00e3o).\n\nA expans\u00e3o da IA est\u00e1 criando oportunidades claras al\u00e9m de software, especialmente em industriais e materiais. Com os gastos p\u00fablicos de programas de infraestrutura aprovados em 2023 e 2024 virando projetos reais, vemos for\u00e7a continuada. Operadores de derivativos (derivativos = contratos cujo valor depende de outro ativo, como a\u00e7\u00f5es ou \u00edndices) podem considerar op\u00e7\u00f5es de compra com vencimento mais longo (longer-dated = com prazo maior) em ETFs industriais como o XLI (ETF = fundo negociado em bolsa que re\u00fane v\u00e1rios ativos). Dados do governo do m\u00eas passado mostraram alta de 6% ano a ano em novos pedidos de bens de capital (m\u00e1quinas e equipamentos usados para produzir).\n\nTamb\u00e9m vemos uma hist\u00f3ria clara de crescimento estrutural (secular = tend\u00eancia de longo prazo) em utilidades, puxada pela enorme demanda de energia de novos data centers (centros de dados). Relat\u00f3rios recentes do setor mostram que o consumo de eletricidade de data centers nos EUA cresceu mais de 20% at\u00e9 2025, tend\u00eancia que esperamos acelerar. Isso torna a compra de op\u00e7\u00f5es de compra no setor de utilidades (XLU) mais do que uma estrat\u00e9gia defensiva; \u00e9 uma forma de ganhar exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 base f\u00edsica da revolu\u00e7\u00e3o da IA (rede el\u00e9trica e gera\u00e7\u00e3o\/fornecimento de energia).\n\nGeograficamente, devemos continuar olhando fora dos EUA para diversificar e buscar valor, especialmente na \u00c1sia. O \u00edndice Nikkei do Jap\u00e3o teve um ano marcante em 2025, e agora vemos mais entrada de investidores na \u00cdndia e na Coreia do Sul, onde tecnologia e manufatura (produ\u00e7\u00e3o industrial) mostram boas perspectivas. Usar op\u00e7\u00f5es em ETFs como o iShares MSCI India ETF (INDA) pode dar exposi\u00e7\u00e3o direcionada a esses mercados em expans\u00e3o.\n\nPor fim, com tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio mantendo o pre\u00e7o do petr\u00f3leo perto de US$ 90 por barril, precisamos controlar risco no setor de energia. Embora estejamos neutros em a\u00e7\u00f5es de energia, a volatilidade mais alta cria oportunidade para estrat\u00e9gias com derivativos como travas de alta (call spreads = comprar uma call e vender outra call com pre\u00e7o-alvo maior, para reduzir custo e limitar o ganho m\u00e1ximo) em ETFs de energia como o XLE. Essa estrat\u00e9gia permite lucrar com uma poss\u00edvel alta do petr\u00f3leo e limitar a perda m\u00e1xima se as tens\u00f5es diminu\u00edrem.\n

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IA e gastos p\u00fablicos puxam lucros e sustentam a\u00e7\u00f5es, diz HSBC. Queda em tecnologia barateou valuations e favorece aloca\u00e7\u00e3o ampla. Prefer\u00eancia por EUA e \u00c1sia, com op\u00e7\u00f5es para alta e risco limitado.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-32082","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32082","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32082"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32082\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32082"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32082"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32082"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}