{"id":31973,"date":"2026-03-11T19:48:23","date_gmt":"2026-03-11T19:48:23","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/bob-savage-diz-que-a-divida-de-mercados-emergentes-esta-sendo-amplamente-vendida-em-meio-as-tensoes-com-o-ira-impulsionando-a-demanda-por-treasuries-e-bunds\/"},"modified":"2026-03-11T19:48:23","modified_gmt":"2026-03-11T19:48:23","slug":"bob-savage-diz-que-a-divida-de-mercados-emergentes-esta-sendo-amplamente-vendida-em-meio-as-tensoes-com-o-ira-impulsionando-a-demanda-por-treasuries-e-bunds","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/bob-savage-diz-que-a-divida-de-mercados-emergentes-esta-sendo-amplamente-vendida-em-meio-as-tensoes-com-o-ira-impulsionando-a-demanda-por-treasuries-e-bunds\/","title":{"rendered":"Bob Savage diz que a d\u00edvida de mercados emergentes est\u00e1 sendo amplamente vendida em meio \u00e0s tens\u00f5es com o Ir\u00e3, impulsionando a demanda por Treasuries e Bunds"},"content":{"rendered":"Os dados do BNY mostram uma venda coordenada de d\u00edvida soberana (t\u00edtulos do governo) de mercados emergentes (EM) \u00e0 medida que a avers\u00e3o ao risco (medo de perder dinheiro, levando investidores a evitar ativos mais arriscados) aumenta com o conflito com o Ir\u00e3. A renda fixa (investimentos em t\u00edtulos) dos EM passou para venda l\u00edquida generalizada (mais vendas do que compras), enquanto a demanda migrou para Treasuries dos EUA (t\u00edtulos do governo americano), Bunds (t\u00edtulos do governo alem\u00e3o) e outros ativos do G10 (grupo de 10 grandes pa\u00edses desenvolvidos) de maior qualidade (considerados mais seguros).\n\nO movimento reverte a diversifica\u00e7\u00e3o anterior para dura\u00e7\u00e3o (sensibilidade do pre\u00e7o do t\u00edtulo \u00e0 varia\u00e7\u00e3o dos juros) nos EM e \u00e9 descrito como a venda mais forte no ano at\u00e9 agora em EM entre regi\u00f5es, em base suavizada (m\u00e9dia que reduz oscila\u00e7\u00f5es semanais). O alcance da liquida\u00e7\u00e3o (venda r\u00e1pida e ampla de ativos) aumentou, apesar de men\u00e7\u00f5es a uma poss\u00edvel redu\u00e7\u00e3o gradual das hostilidades.\n\n

Mudan\u00e7a nos Fluxos de D\u00edvida de Mercados Emergentes<\/h3>\nA atualiza\u00e7\u00e3o mais recente do BNY indica que, fora alguns mercados da Am\u00e9rica Latina, quase todos os mercados de renda fixa de EM agora est\u00e3o em venda l\u00edquida. Os Treasuries s\u00e3o apontados como o principal beneficiado, com entradas adicionais (mais compras) em Bunds e outros ativos centrais do G10.\n\nNas tr\u00eas regi\u00f5es de EM, a venda da semana passada foi a mais forte do ano at\u00e9 agora, em base semanal suavizada. A atualiza\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m afirma que n\u00e3o houve liga\u00e7\u00e3o clara entre as tend\u00eancias anteriores de fluxo e o padr\u00e3o observado na semana passada.\n\nEstamos vendo os efeitos posteriores (consequ\u00eancias) da liquida\u00e7\u00e3o ampla de ativos ocorrida durante a escalada do conflito com o Ir\u00e3 no fim do ano passado. A venda sincronizada de renda fixa de mercados emergentes foi uma das mais severas desde o Taper Tantrum de 2013 (per\u00edodo em que a sinaliza\u00e7\u00e3o de redu\u00e7\u00e3o de est\u00edmulos pelo banco central dos EUA causou forte alta de juros e sa\u00edda de capital de emergentes), com fundos de t\u00edtulos como o iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) vendo sa\u00eddas (resgates) acima de US$ 5 bilh\u00f5es em um \u00fanico trimestre. Essa migra\u00e7\u00e3o para Treasuries dos EUA, vistos como \u201cporto seguro\u201d (ativo considerado mais seguro em crises), fez o rendimento (taxa de juros) do t\u00edtulo de 10 anos cair por pouco tempo abaixo de 3,8% em janeiro, um n\u00edvel n\u00e3o visto desde meados de 2025.\n\n

Posicionamento Ap\u00f3s o Choque de Risco<\/h3>\nO elemento de choque de oferta (mudan\u00e7a repentina na oferta do produto) do conflito levou os contratos futuros (acordos para comprar\/vender no futuro por um pre\u00e7o definido) do petr\u00f3leo WTI (refer\u00eancia de pre\u00e7o do petr\u00f3leo dos EUA) de US$ 82 para quase US$ 100 por barril no quarto trimestre de 2025, antes de voltar para a faixa alta de US$ 80, onde \u00e9 negociado hoje. Com os pr\u00eamios de risco geopol\u00edtico (parte do pre\u00e7o que reflete medo de eventos pol\u00edticos e guerra) diminuindo, usar spreads de op\u00e7\u00f5es de venda (combina\u00e7\u00e3o de duas op\u00e7\u00f5es de venda para limitar risco e custo) no petr\u00f3leo pode oferecer uma forma de risco definido (perda m\u00e1xima conhecida) para se posicionar para uma normaliza\u00e7\u00e3o adicional nos pre\u00e7os de energia. Isso se baseia na vis\u00e3o de que os temores de interrup\u00e7\u00e3o da oferta foram exagerados em rela\u00e7\u00e3o ao impacto real na produ\u00e7\u00e3o global.\n\nA rota\u00e7\u00e3o de volta para t\u00edtulos centrais (t\u00edtulos considerados mais seguros, como EUA e Alemanha) provavelmente j\u00e1 perdeu for\u00e7a por ora, com os rendimentos (taxas) dos EUA e da Alemanha estabilizando. Agora, devemos observar sinais de retorno de capital para ativos de maior retorno (que pagam mais, mas podem oscilar mais) \u00e0 medida que a mem\u00f3ria do conflito diminui. Uma estrat\u00e9gia com derivativos (instrumentos cujo valor depende de outro ativo, como op\u00e7\u00f5es e futuros) seria monitorar contratos futuros de moedas de EM, como o peso mexicano ou o real brasileiro, contra o d\u00f3lar dos EUA para sinais de for\u00e7a renovada (valoriza\u00e7\u00e3o).\n\nCrie sua conta real na VT Markets<\/a>\u00a0e\u00a0comece a operar<\/a>\u00a0agora. <\/b>\n

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Fuga hist\u00f3rica dos emergentes! Dados do BNY mostram venda coordenada de d\u00edvida EM com tens\u00e3o Ir\u00e3, migra\u00e7\u00e3o para Treasuries\/Bunds, movimentos compar\u00e1veis ao Taper Tantrum, petr\u00f3leo normalizando, e poss\u00edveis sinais de retorno ao risco.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-31973","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31973","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=31973"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31973\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=31973"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=31973"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=31973"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}