{"id":31968,"date":"2026-03-11T16:50:12","date_gmt":"2026-03-11T16:50:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/nucleo-do-indice-de-precos-ao-consumidor-cpi-dos-eua-em-fevereiro-na-comparacao-mensal-fica-em-linha-com-as-projecoes-subindo-02-conforme-esperado-no-geral\/"},"modified":"2026-03-11T16:50:12","modified_gmt":"2026-03-11T16:50:12","slug":"nucleo-do-indice-de-precos-ao-consumidor-cpi-dos-eua-em-fevereiro-na-comparacao-mensal-fica-em-linha-com-as-projecoes-subindo-02-conforme-esperado-no-geral","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/nucleo-do-indice-de-precos-ao-consumidor-cpi-dos-eua-em-fevereiro-na-comparacao-mensal-fica-em-linha-com-as-projecoes-subindo-02-conforme-esperado-no-geral\/","title":{"rendered":"N\u00facleo do \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (CPI) dos EUA em fevereiro, na compara\u00e7\u00e3o mensal, fica em linha com as proje\u00e7\u00f5es, subindo 0,2% conforme esperado no geral"},"content":{"rendered":"O \u00edndice de pre\u00e7os ao consumidor (CPI \u2014 uma medida de infla\u00e7\u00e3o) dos EUA, excluindo alimentos e energia (itens com pre\u00e7os que variam muito), subiu 0,2% em fevereiro em rela\u00e7\u00e3o a janeiro. Isso ficou exatamente em linha com a expectativa de 0,2%.\n\nComo a infla\u00e7\u00e3o \u201cn\u00facleo\u201d (core \u2014 a parte do CPI sem alimentos e energia) veio como o esperado, a press\u00e3o imediata para oscila\u00e7\u00f5es fortes do mercado diminui. O \u00cdndice de Volatilidade da CBOE (VIX \u2014 indicador do \u201cmedo\u201d do mercado, baseado nos pre\u00e7os de op\u00e7\u00f5es do S&#038;P 500) provavelmente cair\u00e1 para abaixo de 14, seguindo a tend\u00eancia de queda ap\u00f3s o pico r\u00e1pido visto durante o susto com o crescimento no fim de 2025. Isso torna atrativo vender pr\u00eamio de op\u00e7\u00f5es (receber o valor pago por op\u00e7\u00f5es ao vender contratos), usando estrat\u00e9gias como iron condor (combina\u00e7\u00e3o de spreads de compra e venda para ganhar com mercado andando de lado) ou short straddle (vender uma call e uma put no mesmo pre\u00e7o, apostando em pouca varia\u00e7\u00e3o) em \u00edndices amplos do mercado (como S&#038;P 500 e Nasdaq 100).\n\n<h3>Expectativas para a pol\u00edtica do Fed<\/h3>\nEsse dado de infla\u00e7\u00e3o est\u00e1vel d\u00e1 pouco motivo para o Federal Reserve (Fed \u2014 banco central dos EUA) mudar a postura atual de \u201cesperar e observar\u201d. O mercado agora atribui chance quase zero de alta de juros nas pr\u00f3ximas duas reuni\u00f5es, e os dados do CME FedWatch Tool (ferramenta que estima probabilidades a partir de pre\u00e7os de contratos futuros) indicam que os traders mant\u00eam a probabilidade de um primeiro corte de 0,25 ponto percentual (quarter-point) na reuni\u00e3o de junho de 2026 em torno de 60%. Assim, \u00e9 razo\u00e1vel esperar negocia\u00e7\u00e3o \u201cde lado\u201d (sem tend\u00eancia clara) nos futuros de juros de curto prazo (contratos que refletem a expectativa do mercado para juros).\n\nPara a\u00e7\u00f5es, esse relat\u00f3rio \u201cGoldilocks\u201d (quando os dados v\u00eam \u201cno ponto\u201d: nem fortes demais nem fracos demais) reduz uma fonte importante de preocupa\u00e7\u00e3o que existe desde as altas agressivas de juros de 2022 a 2024. Essa estabilidade apoia uma vis\u00e3o levemente positiva, tornando interessante usar call spreads (estrat\u00e9gia com op\u00e7\u00f5es de compra para participar da alta com risco limitado) no SPX ou NDX (c\u00f3digos de op\u00e7\u00f5es\/\u00edndices ligados ao S&#038;P 500 e Nasdaq 100) para ter exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 alta com risco controlado. A menor volatilidade impl\u00edcita (expectativa do mercado para varia\u00e7\u00f5es futuras, embutida no pre\u00e7o das op\u00e7\u00f5es) tamb\u00e9m deixa a compra direta de calls (op\u00e7\u00f5es de compra) mais barata do que nos \u00faltimos meses.\n\nOlhando para o quarto trimestre de 2025, lembramos que alguns relat\u00f3rios de infla\u00e7\u00e3o acima do esperado causaram queda relevante em ativos de risco (investimentos que tendem a cair quando cresce o medo, como a\u00e7\u00f5es). Os dados atuais, em linha, refor\u00e7am a ideia de que a pior parte das press\u00f5es inflacion\u00e1rias ficou para tr\u00e1s. Isso ajuda a dar sustenta\u00e7\u00e3o ao mercado, que j\u00e1 acumula alta de 4% no S&#038;P 500 no ano (year-to-date \u2014 desde o in\u00edcio do ano).\n\nOs traders devem ajustar posi\u00e7\u00f5es ligadas a juros para refletir o menor risco de uma surpresa \u201chawkish\u201d do Fed (hawkish \u2014 postura mais dura, inclinada a subir juros para conter a infla\u00e7\u00e3o). Isso inclui desfazer hedges (prote\u00e7\u00f5es) que apostavam em juros mais altos no curto prazo. A curva de juros (diferen\u00e7a entre rendimentos de t\u00edtulos de prazos curtos e longos), que ficou um pouco mais inclinada ap\u00f3s o dado, sugere que o mercado de t\u00edtulos est\u00e1 confort\u00e1vel com o caminho atual do Fed rumo a uma normaliza\u00e7\u00e3o gradual (voltar a um n\u00edvel considerado mais \u201cnormal\u201d).\n\n<h3>Implica\u00e7\u00f5es para trading<\/h3>\n<p>\n\n<p><strong>Comece a negociar agora &#8211; Clique <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/pt\/trade-now\/\">aqui<\/a> para criar sua conta real na VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>CPI n\u00facleo dos EUA sobe 0,2% e acalma mercados: VIX pode cair abaixo de 14. Fed segue \u201cesperar e ver\u201d, corte em junho\/26 ganha for\u00e7a. Estrat\u00e9gias: vender pr\u00eamio, iron condor, straddle e call spreads.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-31968","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31968","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=31968"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31968\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=31968"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=31968"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=31968"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}