{"id":29396,"date":"2025-09-19T13:28:44","date_gmt":"2025-09-19T13:28:44","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/em-2025-o-mercado-duvida-da-previsao-do-fed-mas-dados-fortes-levam-a-uma-alta-nos-ativos\/"},"modified":"2025-09-19T13:28:44","modified_gmt":"2025-09-19T13:28:44","slug":"em-2025-o-mercado-duvida-da-previsao-do-fed-mas-dados-fortes-levam-a-uma-alta-nos-ativos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/em-2025-o-mercado-duvida-da-previsao-do-fed-mas-dados-fortes-levam-a-uma-alta-nos-ativos\/","title":{"rendered":"Em 2025, o mercado duvida da previs\u00e3o do Fed, mas dados fortes levam a uma alta nos ativos"},"content":{"rendered":"Em setembro de 2024, o Federal Reserve reduziu as taxas de juros em 50 pontos base para lidar com uma poss\u00edvel desacelera\u00e7\u00e3o no mercado de trabalho e preocupa\u00e7\u00f5es com a desinfla\u00e7\u00e3o, projetando mais dois cortes at\u00e9 o final do ano e dois adicionais no ano seguinte. Apesar disso, o mercado antecipava tr\u00eas cortes at\u00e9 o final do ano e mais quatro no ano seguinte. Depois, dados econ\u00f4micos dos EUA mais fortes do que o esperado e um relat\u00f3rio robusto de empregos em outubro levaram a ajustes de mercado, resultando em uma alta do d\u00f3lar americano e aumento nos rendimentos dos t\u00edtulos do Tesouro.\n\nAt\u00e9 setembro de 2025, o Fed novamente cortou as taxas em 25 pontos base devido \u00e0 desacelera\u00e7\u00e3o do mercado de trabalho, enquanto a infla\u00e7\u00e3o mostrava uma tend\u00eancia de alta, prevendo dois cortes adicionais at\u00e9 o final do ano e mais um no ano seguinte. No entanto, o mercado precificava quase tr\u00eas cortes no ano seguinte. Ap\u00f3s a decis\u00e3o do Fed, pedidos de aux\u00edlio-desemprego nos EUA melhores do que o esperado resultaram em um aumento nos rendimentos do Tesouro e no d\u00f3lar americano. Os pr\u00f3ximos dados econ\u00f4micos dos EUA, incluindo os \u00edndices de gerentes de compras (PMIs), pedidos de aux\u00edlio-desemprego e o relat\u00f3rio de empregos, ser\u00e3o cruciais. Dados fortes poderiam levar a uma mudan\u00e7a nas expectativas de taxa de juros, fortalecendo o d\u00f3lar americano e os rendimentos do Tesouro, enquanto dados fracos poderiam confirmar a posi\u00e7\u00e3o do mercado, pressionando o d\u00f3lar e os rendimentos para baixo.\n\n

As Proje\u00e7\u00f5es Agressivas do Mercado<\/h3>\n\nParece que j\u00e1 vimos essa situa\u00e7\u00e3o antes, com uma clara divis\u00e3o entre nossas pr\u00f3prias proje\u00e7\u00f5es e a precifica\u00e7\u00e3o agressiva do mercado para cortes nas taxas. Ap\u00f3s o corte de 25 pontos base do Federal Reserve nesta semana, o mercado j\u00e1 aposta em quase tr\u00eas cortes completos para 2026. Isso ocorre apesar da infla\u00e7\u00e3o b\u00e1sica do PCE recente para agosto de 2025 permanecer obstinadamente acima de 3%, complicando o caminho \u00e0 frente.\n\nBasta olharmos para setembro de 2024 para ver como isso pode se desenrolar. O mercado precificou muito mais cortes do que o Fed projetou, apenas para ser provado errado por dados econ\u00f4micos fortes. Lembramos como o relat\u00f3rio de empregos fora da agricultura de outubro de 2024 foi surpreendentemente forte, superando 240.000, causando uma alta acentuada do d\u00f3lar e um aumento nos rendimentos do Tesouro \u00e0 medida que apostas dovish foram desfeitas.\n\nO padr\u00e3o pode j\u00e1 estar se repetindo desta vez. Apenas ontem, os pedidos semanais de aux\u00edlio-desemprego foram de 205.000, bem abaixo dos 220.000 esperados, sugerindo for\u00e7a subjacente no mercado de trabalho. Esse dado inicial desafia diretamente a narrativa dovish do mercado e apoia a ideia de que a economia \u00e9 mais resiliente do que o previsto.\n\n

Estrat\u00e9gias Potenciais para Traders<\/h3>\n\nDado esse cen\u00e1rio, os traders devem considerar posi\u00e7\u00f5es que beneficiem de uma reavalia\u00e7\u00e3o hawkish nas pr\u00f3ximas semanas. Isso pode envolver comprar op\u00e7\u00f5es de compra no \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA ou adquirir op\u00e7\u00f5es de venda nos futuros do Tesouro, antecipando que os rendimentos subir\u00e3o. Os principais catalisadores a serem observados ser\u00e3o os pr\u00f3ximos dados do PMI do ISM e, mais importante, o relat\u00f3rio sobre empregos de setembro programado para 3 de outubro.\n\nSe os dados confirmarem uma economia resiliente, \u00e9 prov\u00e1vel que o mercado seja for\u00e7ado a reverter suas expectativas agressivas de cortes nas taxas, assim como aconteceu no ano passado. Isso criaria uma significativa valoriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar em rela\u00e7\u00e3o a outras moedas principais e elevando os rendimentos dos t\u00edtulos. O risco \u00e9 que os dados enfraque\u00e7am repentinamente, o que validaria a vis\u00e3o do mercado e continuaria a pesar sobre o d\u00f3lar.\n\n\n

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Em setembro de 2024, o Federal Reserve cortou juros, mas a expectativa de cortes de taxas pelos mercados se mostrou excessiva. Dados econ\u00f4micos robustos podem inverter essas proje\u00e7\u00f5es. Esteja preparado! – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-29396","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29396","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=29396"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29396\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=29396"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=29396"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=29396"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}