{"id":23955,"date":"2025-09-16T00:28:47","date_gmt":"2025-09-16T00:28:47","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/td-cowen-preve-uma-probabilidade-de-60-da-sec-adotar-relatorios-semestrais-de-lucros-ganhando-apoio\/"},"modified":"2025-09-16T00:28:47","modified_gmt":"2025-09-16T00:28:47","slug":"td-cowen-preve-uma-probabilidade-de-60-da-sec-adotar-relatorios-semestrais-de-lucros-ganhando-apoio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/td-cowen-preve-uma-probabilidade-de-60-da-sec-adotar-relatorios-semestrais-de-lucros-ganhando-apoio\/","title":{"rendered":"TD Cowen prev\u00ea uma probabilidade de 60% da SEC adotar relat\u00f3rios semestrais de lucros, ganhando apoio"},"content":{"rendered":"

Impacto nos Marcos de Conformidade<\/h3>\n\nUma poss\u00edvel mudan\u00e7a para relat\u00f3rios de lucros semestrais pela Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios dos EUA pode alterar os marcos de conformidade para as empresas, embora possa reduzir a transpar\u00eancia do mercado. Essa pol\u00edtica, apoiada por vozes pol\u00edticas e da ind\u00fastria, tem uma probabilidade de 60% segundo a TD Cowen.\n\nOs esfor\u00e7os de lobby da Bolsa de Valores de Longo Prazo e o apoio do Presidente Trump d\u00e3o for\u00e7a a essa mudan\u00e7a discutida h\u00e1 muito tempo. O presidente da SEC, Paul Atkins, pode desempenhar um papel significativo ao impulsionar essa pol\u00edtica.\n\nO processo para alterar os requisitos de relat\u00f3rio pode levar mais de seis meses. Embora os mercados ainda n\u00e3o tenham precificado essa mudan\u00e7a, \u00e9 visto como uma poss\u00edvel realiza\u00e7\u00e3o para a administra\u00e7\u00e3o Trump. \n\nEstamos considerando uma chance de 60% de que a SEC mude de relat\u00f3rios trimestrais para semestrais, uma mudan\u00e7a que alteraria fundamentalmente o fluxo de informa\u00e7\u00f5es do mercado. Embora a mudan\u00e7a ainda n\u00e3o esteja precificada, tem um suporte pol\u00edtico significativo e pode ser vista como uma vit\u00f3ria pol\u00edtica para a atual administra\u00e7\u00e3o. Isso significa que os traders de derivativos precisam se preparar para uma mudan\u00e7a estrutural na maneira como as informa\u00e7\u00f5es que movimentam o mercado s\u00e3o divulgadas.\n\n

Efeitos Esperados na Volatilidade do Mercado<\/h3>\n\nO principal efeito da divulga\u00e7\u00e3o menos frequente ser\u00e1 um aumento na incerteza entre as datas de lucros, o que deve se traduzir diretamente em uma maior volatilidade impl\u00edcita b\u00e1sica. Devemos esperar que os pr\u00eamios de op\u00e7\u00f5es, especialmente para contratos com mais de tr\u00eas meses, comecem a subir \u00e0 medida que o mercado assimila essa possibilidade. Essa mudan\u00e7a estrutural tornaria a manuten\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es mais cara, mas potencialmente mais recompensadora.\n\nAtualmente, o VIX est\u00e1 sendo negociado pr\u00f3ximo a 15, refletindo um mercado relativamente calmo que ainda n\u00e3o precificou essa potencial expans\u00e3o de volatilidade. Isso pode apresentar uma oportunidade nas pr\u00f3ximas semanas para comprar volatilidade a um pre\u00e7o baixo antes que ela aumente. Uma mudan\u00e7a para relat\u00f3rios semestrais provavelmente estabeleceria um novo limite mais alto para o \u00edndice VIX a longo prazo.\n\nPodemos olhar para os mercados europeus como um guia hist\u00f3rico para esse tipo de estrutura de relat\u00f3rio. Nos anos que antecederam 2025, as a\u00e7\u00f5es na Bolsa de Valores de Londres frequentemente apresentaram oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o maiores nos dias de lucros em compara\u00e7\u00e3o com suas contrapartes dos EUA. Isso sugere que, quando as informa\u00e7\u00f5es sobre lucros s\u00e3o divulgadas com menos frequ\u00eancia, a rea\u00e7\u00e3o do mercado no dia \u00e9 significativamente mais explosiva.\n\nPara os traders, isso significa que estrat\u00e9gias que lucram com grandes movimentos de pre\u00e7os, como long straddles e strangles, se tornar\u00e3o muito mais atraentes durante os dois per\u00edodos anuais de relat\u00f3rios. Os movimentos esperados aumentados inflar\u00e3o os pr\u00eamios para essas posi\u00e7\u00f5es, mas o potencial de ganho com uma oscila\u00e7\u00e3o maior do que o esperado tamb\u00e9m ser\u00e1 maior. Vender volatilidade se tornar\u00e1 uma proposta muito mais arriscada durante essas janelas chave.\n\nDevemos tamb\u00e9m esperar que esse impacto seja desigual entre diferentes setores. A\u00e7\u00f5es de tecnologia ou biotecnologia de alto crescimento, que os investidores analisam em busca de progresso trimestral, provavelmente ver\u00e3o o maior aumento na volatilidade entre relat\u00f3rios. Em contraste, empresas industriais ou de utilidade est\u00e1veis e maduras podem notar um efeito mais contido em seus pre\u00e7os de op\u00e7\u00f5es.\n\nO processo formal de elabora\u00e7\u00e3o de regras deve levar seis meses ou mais, portanto, essa mudan\u00e7a n\u00e3o acontecer\u00e1 da noite para o dia. Isso fornece uma janela para ajustar gradualmente as posi\u00e7\u00f5es e come\u00e7ar a considerar um novo regime de volatilidade nos modelos de pre\u00e7os. Devemos considerar construir lentamente a exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 volatilidade atrav\u00e9s de instrumentos como contratos futuros do VIX ou op\u00e7\u00f5es com datas mais longas em \u00edndices como SPX e NDX.\n\nCrie sua conta ao vivo na VT Markets<\/a> e comece a negociar<\/a> agora.<\/b>\n\n\n

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Mudan\u00e7a para relat\u00f3rios semestrais da SEC promete alterar estruturas de conformidade, aumentando a volatilidade do mercado. Traders devem preparar estrat\u00e9gias para essa nova din\u00e2mica. \u00c9 hora de se antecipar! – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-23955","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23955","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23955"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23955\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23955"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23955"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23955"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}