{"id":23469,"date":"2025-09-05T14:29:04","date_gmt":"2025-09-05T14:29:04","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/os-rendimentos-de-dois-anos-diminuiram-10-pontos-base-alcancando-seus-niveis-mais-baixos-desde-o-pico-do-dia-da-libertacao\/"},"modified":"2025-09-05T14:29:04","modified_gmt":"2025-09-05T14:29:04","slug":"os-rendimentos-de-dois-anos-diminuiram-10-pontos-base-alcancando-seus-niveis-mais-baixos-desde-o-pico-do-dia-da-libertacao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/os-rendimentos-de-dois-anos-diminuiram-10-pontos-base-alcancando-seus-niveis-mais-baixos-desde-o-pico-do-dia-da-libertacao\/","title":{"rendered":"Os rendimentos de dois anos diminu\u00edram 10 pontos base, alcan\u00e7ando seus n\u00edveis mais baixos desde o pico do Dia da Liberta\u00e7\u00e3o."},"content":{"rendered":"Os rendimentos de dois anos nos EUA diminu\u00edram em 10 pontos-base, atingindo o n\u00edvel mais baixo desde o pico do Dia da Liberta\u00e7\u00e3o. Essa mudan\u00e7a reflete uma reavalia\u00e7\u00e3o do mercado sobre o caminho esperado das taxas do Federal Reserve, indicando uma poss\u00edvel altera\u00e7\u00e3o na pol\u00edtica monet\u00e1ria.\n\nAnteriormente, preocupa\u00e7\u00f5es sobre as tarifas de Trump sugeriram incertezas em rela\u00e7\u00e3o ao crescimento e \u00e0 infla\u00e7\u00e3o. Indica\u00e7\u00f5es atuais sugerem uma perspectiva de crescimento e empregos mais fraca, levando \u00e0 expectativa de cortes significativos nas taxas do Federal Reserve. Para o pr\u00f3ximo ano, espera-se uma redu\u00e7\u00e3o de 136 pontos-base, possivelmente levando os fundos federais a aproximadamente 3%.\n\n

Efeito Diferido da Infla\u00e7\u00e3o<\/h3>\nH\u00e1 preocupa\u00e7\u00e3o com a possibilidade de efeitos de infla\u00e7\u00e3o atrasados devido \u00e0s tarifas, o que pode dificultar a capacidade do Federal Reserve de cortar as taxas conforme planejado. Esse cen\u00e1rio destaca a import\u00e2ncia de monitorar de perto os dados futuros de infla\u00e7\u00e3o para orientar as decis\u00f5es da pol\u00edtica econ\u00f4mica.\n\nCom os rendimentos de dois anos caindo rapidamente, o mercado est\u00e1 enviando um sinal claro para cortes profundos nas taxas do Federal Reserve. O relat\u00f3rio de empregos de agosto que vimos esta manh\u00e3, que mostrou uma desacelera\u00e7\u00e3o significativa com apenas 95.000 novos empregos, refor\u00e7a a vis\u00e3o de que a economia est\u00e1 enfraquecendo. Isso levou o mercado a precificar mais de um ponto percentual em cortes no pr\u00f3ximo ano.\n\nEstamos olhando para posi\u00e7\u00f5es longas em contratos futuros de taxas de juros de curto prazo, como aqueles ligados ao SOFR, para aproveitar diretamente a expectativa de taxas mais baixas. \u00c0 medida que o Fed sinaliza mais facilita\u00e7\u00e3o em resposta ao cen\u00e1rio de crescimento fraco, o valor desses contratos deve continuar a subir. Essa \u00e9 a express\u00e3o mais clara da dire\u00e7\u00e3o atual do mercado.\n\nComprar op\u00e7\u00f5es de compra sobre contratos futuros de notas do Tesouro de dois anos \u00e9 outra estrat\u00e9gia atraente, oferecendo vantagens se os rendimentos continuarem a cair, limitando nosso risco. A mem\u00f3ria do aumento acentuado dos rendimentos no Dia da Liberta\u00e7\u00e3o nos lembra que a volatilidade pode surgir rapidamente. Essa abordagem nos protege de uma revers\u00e3o s\u00fabita.\n\n

Risco de Pico de Infla\u00e7\u00e3o<\/h3>\nO principal risco \u00e9 que as tarifas provoquem um pico de infla\u00e7\u00e3o atrasado, amarrando as m\u00e3os do Fed. Observamos que a \u00faltima leitura do n\u00facleo do IPC em agosto permaneceu elevada em 3,4%, o que \u00e9 preocupante. Portanto, devemos observar os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios de infla\u00e7\u00e3o com muito cuidado, j\u00e1 que qualquer surpresa positiva poderia desfazer violentamente essas expectativas de cortes nas taxas.\n\nPara nos prepararmos para esse risco, podemos usar straddles de op\u00e7\u00f5es em torno das datas de libera\u00e7\u00e3o de dados de infla\u00e7\u00e3o importantes. Essas posi\u00e7\u00f5es lucrar\u00e3o com um grande movimento de mercado em qualquer dire\u00e7\u00e3o, seja uma queda acentuada nos rendimentos devido a uma economia fraca, ou um aumento inesperado da infla\u00e7\u00e3o. Olhando para as oscila\u00e7\u00f5es do mercado em 2022, sabemos como a narrativa pode mudar rapidamente de medos de crescimento para medos de infla\u00e7\u00e3o.\n\n\n

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Os rendimentos de dois anos dos EUA ca\u00edram 10 pontos base, sinalizando uma poss\u00edvel mudan\u00e7a na pol\u00edtica monet\u00e1ria. O mercado prev\u00ea cortes substanciais da taxa do Fed, mas a infla\u00e7\u00e3o tardia pode complicar isso. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-23469","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23469","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23469"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23469\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23469"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23469"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23469"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}