{"id":23202,"date":"2025-09-01T23:29:12","date_gmt":"2025-09-01T23:29:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/morgan-stanley-antecipa-multiplos-cortes-de-taxa-pelo-fed-prevendo-taxas-mais-baixas-do-que-as-estimativas-do-mercado\/"},"modified":"2025-09-01T23:29:12","modified_gmt":"2025-09-01T23:29:12","slug":"morgan-stanley-antecipa-multiplos-cortes-de-taxa-pelo-fed-prevendo-taxas-mais-baixas-do-que-as-estimativas-do-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/morgan-stanley-antecipa-multiplos-cortes-de-taxa-pelo-fed-prevendo-taxas-mais-baixas-do-que-as-estimativas-do-mercado\/","title":{"rendered":"Morgan Stanley antecipa m\u00faltiplos cortes de taxa pelo Fed, prevendo taxas mais baixas do que as estimativas do mercado"},"content":{"rendered":"Morgan Stanley espera que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros de forma mais agressiva do que o mercado espera. Sua previs\u00e3o b\u00e1sica prev\u00ea redu\u00e7\u00f5es de 25 pontos base em cada reuni\u00e3o at\u00e9 dezembro de 2026, com potencial para um caminho mais dovish com base em cen\u00e1rios econ\u00f4micos alternativos. Os coment\u00e1rios do presidente Jerome Powell em Jackson Hole sugerem um foco na fraqueza do mercado de trabalho em vez de preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o, refor\u00e7ando as expectativas de uma pol\u00edtica mais f\u00e1cil.\n\nO banco considera tr\u00eas cen\u00e1rios: um aumento da demanda devido ao est\u00edmulo fiscal com 10% de probabilidade, um aumento da demanda devido a uma maior toler\u00e2ncia \u00e0 infla\u00e7\u00e3o do Fed tamb\u00e9m com 10%, e uma leve recess\u00e3o devido a choques comerciais ou interrup\u00e7\u00f5es com 30%. Esses cen\u00e1rios sugerem que a taxa de fundos do Fed pode cair para 2,25% em 2025, estabilizando-se em torno de 2,75%, abaixo das proje\u00e7\u00f5es atuais do mercado.\n\n

Erro de Avalia\u00e7\u00e3o do Mercado sobre o Caminho do Federal Reserve<\/h3>\n\nMorgan Stanley alerta que os mercados podem n\u00e3o apreciar totalmente essas possibilidades. Eles acreditam que um caminho de taxa de fundos do Fed mais baixo \u00e9 mais prov\u00e1vel, enquanto os mercados de t\u00edtulos atribuem apenas 20% de probabilidade, em compara\u00e7\u00e3o com a vis\u00e3o mais pessimista de Morgan Stanley.\n\nAcreditamos que o mercado est\u00e1 subestimando o caminho do Federal Reserve, esperando menos cortes de taxas do que o prov\u00e1vel. Ap\u00f3s os coment\u00e1rios recentes de Jerome Powell em Jackson Hole, a aten\u00e7\u00e3o do Fed claramente se deslocou para um mercado de trabalho enfraquecido em vez de se concentrar apenas na infla\u00e7\u00e3o. Essa mudan\u00e7a sugere que um ciclo de al\u00edvio muito mais agressivo est\u00e1 em discuss\u00e3o.\n\nOs dados econ\u00f4micos mais recentes apoiam essa vis\u00e3o de uma economia em esfriamento. O relat\u00f3rio de folha de pagamento n\u00e3o agr\u00edcola de agosto de 2025 mostrou um crescimento de empregos de apenas 95.000, abaixo do esperado, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,3%. Com os pedidos de seguro-desemprego semanal tamb\u00e9m em tend\u00eancia de alta, o Fed tem um mandato claro de proteger o emprego.\n\nEnquanto a leitura mais recente do n\u00facleo do IPC de 3,1% permanece acima da meta, a tend\u00eancia de queda est\u00e1 estabelecida, oferecendo ao Fed a justificativa para agir. H\u00e1 uma probabilidade significativa de 30% de uma leve recess\u00e3o, potencialmente desencadeada por interrup\u00e7\u00f5es comerciais, o que for\u00e7aria as taxas a cair para 2,25%. Esse risco n\u00e3o est\u00e1 sendo adequadamente precificado no mercado de t\u00edtulos.\n\n

Oportunidades para Traders de Derivativos<\/h3>\n\nPara traders de derivativos, isso sugere se posicionar para taxas de juros mais baixas nas pr\u00f3ximas semanas. Vemos valor em entrar em swaps de taxa de juros para receber uma taxa fixa, que se tornar\u00e1 mais lucrativa \u00e0 medida que as taxas flutuantes ca\u00edrem. Da mesma forma, posi\u00e7\u00f5es longas em contratos futuros da Taxa de Financiamento Noturno Garantido (SOFR) para 2026 poderiam capturar essa mudan\u00e7a esperada na pol\u00edtica.\n\nOp\u00e7\u00f5es sobre contratos futuros do Tesouro tamb\u00e9m apresentam uma oportunidade atraente. Comprar op\u00e7\u00f5es de compra em contratos futuros de notas do Tesouro de 10 anos \u00e9 uma maneira direta de lucrar com a queda dos rendimentos (aumento dos pre\u00e7os dos t\u00edtulos). Dada a complac\u00eancia do mercado, a volatilidade impl\u00edcita dessas op\u00e7\u00f5es permanece razo\u00e1vel, oferecendo um perfil de risco-recompensa atraente.\n\nCrie sua conta ao vivo na VT Markets<\/a>\u00a0e\u00a0comece a negociar<\/a>\u00a0agora.<\/b>\n\n\n

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Morgan Stanley prev\u00ea cortes de juros mais agressivos que o mercado espera, podendo chegar a 2,25% at\u00e9 2025. Traders devem se posicionar para lucrar com essa poss\u00edvel queda. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-23202","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23202","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23202"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23202\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23202"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23202"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23202"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}