{"id":22925,"date":"2025-08-26T18:29:08","date_gmt":"2025-08-26T18:29:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/um-leilao-de-69-bilhoes-de-notas-de-2-anos-revelou-uma-forte-demanda-e-metricas-de-rendimento-competitivas\/"},"modified":"2025-08-26T18:29:08","modified_gmt":"2025-08-26T18:29:08","slug":"um-leilao-de-69-bilhoes-de-notas-de-2-anos-revelou-uma-forte-demanda-e-metricas-de-rendimento-competitivas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/um-leilao-de-69-bilhoes-de-notas-de-2-anos-revelou-uma-forte-demanda-e-metricas-de-rendimento-competitivas\/","title":{"rendered":"Um leil\u00e3o de $69 bilh\u00f5es de notas de 2 anos revelou uma forte demanda e m\u00e9tricas de rendimento competitivas."},"content":{"rendered":"O Tesouro dos EUA completou um leil\u00e3o para US$ 69 bilh\u00f5es em notas de 2 anos, alcan\u00e7ando um rendimento alto de 3,641%. No momento do leil\u00e3o, o n\u00edvel WI era de 3,656%, com um desvio de -1,5 pontos base em compara\u00e7\u00e3o com uma m\u00e9dia de 6 meses de -0,4 pontos base.\n\nA raz\u00e3o entre lances e coberturas foi de 2,69 vezes, superando a m\u00e9dia de 6 meses de 2,59 vezes. Lances diretos constitu\u00edram 33,16% do leil\u00e3o, acima da m\u00e9dia anterior de 6 meses de 23,0%. Lances indiretos representaram 68,95%, tamb\u00e9m superior \u00e0 m\u00e9dia de 66,1%.\n\nLances de dealers compuseram 9,74% do total, abaixo da m\u00e9dia de 6 meses de 10,9%. O leil\u00e3o recebeu uma nota A, refletindo forte demanda por essas notas.\n\n

Convic\u00e7\u00e3o do Mercado<\/h3>\nA forte demanda por notas de 2 anos, evidenciada pelo desvio significativo de -1,5 pontos base, sinaliza uma forte convic\u00e7\u00e3o do mercado. Os licitantes estavam t\u00e3o agressivos que aceitaram um rendimento muito mais baixo do que o que estava sendo negociado momentos antes do leil\u00e3o. Isso \u00e9 um sinal claro de que os investidores est\u00e3o se posicionando para taxas de juros mais baixas no futuro pr\u00f3ximo.\n\nEsse sentimento \u00e9 refor\u00e7ado por dados econ\u00f4micos recentes que mostram uma tend\u00eancia clara de desacelera\u00e7\u00e3o. O relat\u00f3rio do IPC de julho de 2025, por exemplo, indicou que a infla\u00e7\u00e3o b\u00e1sica caiu para 2,8%, aproximando-se muito do intervalo alvo do Federal Reserve. Isso, combinado com o relat\u00f3rio de empregos do m\u00eas passado, que apresentou apenas 95.000 novas vagas, oferece ao Fed espa\u00e7o para considerar cortes nas taxas ainda este ano.\n\n

Estrat\u00e9gias de Investimento para Traders<\/h3>\nPara traders de derivativos, isso sugere que se posicionar para a queda dos rendimentos de curto prazo deve ser um foco prim\u00e1rio. Acreditamos que entrar em contratos futuros atrelados \u00e0 taxa SOFR, como aqueles que vencem no final de 2025 ou in\u00edcio de 2026, \u00e9 uma maneira direta de expressar essa vis\u00e3o. Essas posi\u00e7\u00f5es lucrar\u00e3o se o Federal Reserve cortar as taxas ou se o mercado continuar a precificar uma alta probabilidade de tais cortes.\n\nOutra estrat\u00e9gia a considerar envolve a curva de rendimento. Com uma demanda t\u00e3o forte ancorando a parte da frente, h\u00e1 uma boa chance de a curva de rendimento se acentuar se os temores de infla\u00e7\u00e3o de longo prazo permanecerem ligeiramente elevados. Esse “bull steepener” pode ser utilizado comprando futuros de notas do Tesouro de 2 anos enquanto vende simultaneamente futuros de notas de 10 anos.\n\nOlhando para tr\u00e1s, esse comportamento do mercado \u00e9 uma grande mudan\u00e7a em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 ansiedade de eleva\u00e7\u00e3o das taxas que dominou as negocia\u00e7\u00f5es em 2023 e grande parte de 2024. A demanda avassaladora neste leil\u00e3o sugere que a volatilidade do mercado de t\u00edtulos pode diminuir \u00e0 medida que o caminho do Fed se torna mais previs\u00edvel. Portanto, estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es que se beneficiem da queda da volatilidade, como a venda de straddles em futuros do Tesouro ou a compra de puts no \u00cdndice MOVE, podem se mostrar eficazes.\n\n\n

Empieza a operar ahora \u2014 haz clic aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Leil\u00e3o de t\u00edtulos do Tesouro dos EUA atrai forte demanda, indicando expectativa de queda nas taxas de juros. Traders devem considerar estrat\u00e9gias focadas em contratos futuros de taxas SOFR. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-22925","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22925","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22925"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22925\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22925"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22925"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22925"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}