{"id":22835,"date":"2025-08-25T10:28:48","date_gmt":"2025-08-25T10:28:48","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/apos-o-discurso-de-powell-traders-esperam-cortes-potenciais-na-taxa-ate-o-final-do-ano-e-monitoram-os-dados-que-se-aproximam\/"},"modified":"2025-08-25T10:28:48","modified_gmt":"2025-08-25T10:28:48","slug":"apos-o-discurso-de-powell-traders-esperam-cortes-potenciais-na-taxa-ate-o-final-do-ano-e-monitoram-os-dados-que-se-aproximam","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/apos-o-discurso-de-powell-traders-esperam-cortes-potenciais-na-taxa-ate-o-final-do-ano-e-monitoram-os-dados-que-se-aproximam\/","title":{"rendered":"Ap\u00f3s o discurso de Powell, traders esperam cortes potenciais na taxa at\u00e9 o final do ano e monitoram os dados que se aproximam."},"content":{"rendered":"Ap\u00f3s as rea\u00e7\u00f5es iniciais ao discurso do presidente do Fed, Powell, os pre\u00e7os do mercado estabilizaram em n\u00edveis anteriores ao discurso. Os traders interpretaram os coment\u00e1rios de Powell sobre a ajustagem da pol\u00edtica como favor\u00e1veis, resultando em expectativas de mais de 60 pontos base de redu\u00e7\u00e3o at\u00e9 o final do ano e uma alta probabilidade de corte nas taxas em setembro.\n\nA aten\u00e7\u00e3o agora se volta para o pr\u00f3ximo relat\u00f3rio de NFP, que influenciar\u00e1 as expectativas das taxas de juros. Dados s\u00f3lidos podem levar a uma chance de 50\/50 de um corte em setembro e perspectivas mais otimistas posteriormente. Por outro lado, dados fracos poderiam aumentar as previs\u00f5es de um terceiro corte nas taxas at\u00e9 o final do ano.\n\n

Expectativas do Banco Central<\/h3>\nAs expectativas atuais para cortes nas taxas at\u00e9 o final do ano mostram o Fed com 54 pontos base e uma probabilidade de 85% de um corte na pr\u00f3xima reuni\u00e3o. O BCE, BoE, BoC, RBA e RBNZ t\u00eam diferentes probabilidades e altera\u00e7\u00f5es de pontos base previstas. O SNB espera uma altera\u00e7\u00e3o de 7 pontos base com alta probabilidade de que n\u00e3o haja mudan\u00e7a.\n\nEm contraste, o BoJ espera um aumento de 18 pontos base at\u00e9 o final do ano, com 88% de chance de manter as taxas atuais.\n\nAp\u00f3s o discurso recente de Powell, o mercado inicialmente precificou cortes significativos nas taxas antes de se estabilizar. Com 54 pontos base de cortes agora esperados at\u00e9 o final do ano, todos os olhos est\u00e3o no pr\u00f3ximo relat\u00f3rio de Non-Farm Payrolls programado para a primeira semana de setembro de 2025. Este \u00fanico dado ser\u00e1 o principal motor das expectativas de pol\u00edtica do Federal Reserve no curto prazo.\n\nPara dar contexto, a \u00faltima leitura do CPI n\u00facleo para julho de 2025 foi de 2,8%, o mais baixo desde o in\u00edcio de 2023, o que apoia a tend\u00eancia favor\u00e1vel do Fed. Lembramos como uma s\u00e9rie de relat\u00f3rios laborais fracos no final de 2024 finalmente consolidou o fim desse ciclo de aumento. Um n\u00famero fraco de NFP na pr\u00f3xima semana confirmaria essa tend\u00eancia de desacelera\u00e7\u00e3o e provavelmente aumentaria as apostas por um terceiro corte nas taxas este ano.\n\n

Estrat\u00e9gias dos Traders<\/h3>\nPortanto, os traders de derivativos devem se posicionar para a volatilidade em torno deste importante relat\u00f3rio de empregos. Um relat\u00f3rio forte, por exemplo, com mais de 225.000 empregos adicionados, desafiaria a precifica\u00e7\u00e3o atual e tornaria a venda de futuros de taxas de juros uma opera\u00e7\u00e3o atraente \u00e0 medida que as chances de um corte em setembro diminuem. Por outro lado, um n\u00famero fraco abaixo de 150.000 refor\u00e7aria a perspectiva favor\u00e1vel, tornando a compra de futuros ou op\u00e7\u00f5es de compra em t\u00edtulos do Tesouro uma estrat\u00e9gia vi\u00e1vel.\n\nDevemos tamb\u00e9m observar a clara diverg\u00eancia com o Banco do Jap\u00e3o, que \u00e9 o \u00fanico banco central onde o mercado est\u00e1 precificando um aumento nas taxas de 18 pontos base. Isso \u00e9 amplamente impulsionado pelos dados de crescimento salarial do Jap\u00e3o no segundo trimestre de 2025, que atingiram uma alta de 30 anos, for\u00e7ando a a\u00e7\u00e3o do banco central. Esse conflito de pol\u00edticas sugere potencial fraqueza para opera\u00e7\u00f5es de carry que dependem de um d\u00f3lar forte em rela\u00e7\u00e3o ao iene.\n\nEnquanto isso, outros bancos centrais como o BCE e o BoE devem permanecer inativos, oferecendo menos oportunidades imediatas. Contudo, os mercados est\u00e3o precificando cortes mais agressivos para a Austr\u00e1lia e Nova Zel\u00e2ndia, com 37 e 35 pontos base de redu\u00e7\u00e3o esperados, respectivamente. Isso aponta para uma continua\u00e7\u00e3o da fraqueza relativa nos d\u00f3lares australiano e neozeland\u00eas, assumindo que seus dados internos colaborem.\n\n\n

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Mercados est\u00e3o atentos ao pr\u00f3ximo relat\u00f3rio de NFP, que pode influenciar cortes de juros. Expectativa de 54 pontos base at\u00e9 o fim do ano reflete um cen\u00e1rio incerto. Como voc\u00ea se preparar\u00e1? – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-22835","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22835","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22835"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22835\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22835"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22835"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22835"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}