As forças norte-americanas intercetaram e destruíram dois drones iranianos de ataque unidirecional perto do Estreito de Ormuz, após o Irão ter tentado visar navios comerciais em trânsito na via marítima, segundo a Fox News. Os media estatais iranianos noticiaram que sons de explosões em Sirik estavam ligados a um confronto envolvendo uma embarcação alegadamente em violação do estreito, e referiram que o navio era um petroleiro ao qual foi ordenado que cumprisse uma proibição de tráfego no Estreito de Ormuz, na sequência de um aviso do Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC).
O IRGC emitiu uma declaração na quinta-feira, afirmando que o Irão estava “mais forte do que nunca” e preparado para dar uma “resposta decisiva, imediata, dolorosa e que provoque arrependimento” a qualquer agressão. Nos mercados petrolíferos, o West Texas Intermediate subia 0,16% no dia, para 85,31 dólares, no momento de redação.
Volatilidade no mercado petrolífero e oportunidades de negociação
As recentes interceções de drones perto do Estreito de Ormuz criam uma oportunidade clara para nós nas próximas semanas. Com quase 21 milhões de barris de petróleo a atravessarem diariamente este estrangulamento logístico, segundo dados recentes da Energy Information Administration (EIA), qualquer perturbação representa uma ameaça significativa à oferta global. Este incidente, combinado com declarações agressivas, é um catalisador clássico para um aumento da volatilidade dos preços.
Consideramos a modesta subida de 0,16% do WTI para 85,31 dólares como um prelúdio, e não como o evento principal. A volatilidade implícita nas opções sobre petróleo bruto já aumentou mais de 5% nas últimas 24 horas, sugerindo que o mercado está a começar a incorporar este risco acrescido nos preços. A nossa resposta imediata deverá ser adquirir posições longas em volatilidade através de opções.
Em concreto, estamos a comprar call spreads fora do dinheiro (out-of-the-money) sobre contratos de futuros de WTI e Brent com vencimento em agosto. Esta estratégia permite-nos beneficiar de um pico acentuado de preços em alta, definindo claramente o nosso risco máximo caso a situação desescale. As atuais condições de mercado, com a OPEP+ a manter a oferta apertada, amplificam o impacto potencial de qualquer disrupção.
Risco geopolítico e impactos no transporte marítimo
Historicamente, acontecimentos nesta região provocaram oscilações dramáticas dos preços, como os ataques de 2019 a instalações sauditas, que desencadearam uma subida de quase 15% no Brent num único dia. As tensões atuais parecem semelhantes, o que significa que a complacência é, neste momento, o maior risco para os traders. Acreditamos que o mercado está a subestimar o potencial para uma escalada rápida.
Para além do crude em si, estamos a monitorizar os custos de transporte marítimo e de seguros. Os prémios de seguro marítimo para petroleiros que utilizam o Estreito terão, ao que é reportado, duplicado de um dia para o outro, o que terá impacto direto nos resultados das empresas de shipping. Isto cria uma oportunidade de negociação secundária nas ações e opções dos principais operadores de petroleiros.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
