Prêmio de risco geopolítico volta
O Guardian informou que esta foi a primeira vez desde o início da guerra com os EUA e Israel que o Irã atingiu locais de produção de petróleo e gás, em vez de refinarias (onde o petróleo é transformado em combustíveis), terminais (pontos de embarque e desembarque) e armazenamento (estoques). Separadamente, o Exército israelense disse que Ali Larijani e o chefe da força Basij, Gholamreza Soleimani, foram mortos em ataques aéreos israelenses. Esses fatos aumentaram o medo de retaliação e de novos cortes na oferta, o que pode sustentar os preços no curto prazo. Porém, o aumento dos estoques nos EUA pode limitar a alta. O American Petroleum Institute (API, entidade do setor que divulga estimativas de estoques) informou que os estoques de petróleo bruto dos EUA subiram 6,6 milhões de barris na semana encerrada em 13 de março. Isso ocorreu após queda de 1,7 milhão de barris na semana anterior, contra a previsão do mercado de recuo de 600 mil barris.Colchão de oferta e volatilidade do mercado
O cenário de oferta hoje é bem diferente do medo que dominou o ano passado. A produção de petróleo bruto dos EUA segue forte, com dados recentes da EIA mostrando a produção perto do recorde de 13,3 milhões de barris por dia. Essa oferta fora da OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo, grupo que coordena parte da produção mundial) dá mais proteção ao mercado global. O aumento inesperado de 6,6 milhões de barris nos estoques, divulgado em meados de março de 2025, já indicava fraqueza no mercado, mas isso foi encoberto pelo conflito. Há sinais parecidos agora: o relatório mais recente da EIA mostrou aumento inesperado de 1,4 milhão de barris na semana passada, quando o mercado esperava queda. Isso sugere demanda mais fraca do que o previsto, algo reforçado por dados recentes de desaceleração da indústria na China. Com o conflito entre risco geopolítico e um mercado físico bem abastecido (petróleo disponível de fato, para entrega), os traders podem usar estratégias para lidar com a volatilidade (variação rápida de preços). Comprar opções de compra fora do dinheiro (call: contrato que dá o direito de comprar; “fora do dinheiro” significa com preço de exercício acima do preço atual) pode ser uma forma barata de se proteger contra uma alta súbita, limitando perdas. Ao mesmo tempo, vender spreads de call de baixa (estratégia com duas opções de compra para ganhar com alta limitada ou queda) pode funcionar, aproveitando a resistência de preço (nível em que o preço costuma ter dificuldade de subir) criada pela forte produção dos EUA. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a operar agora.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
