O WTI ampliou sua recuperação na quarta-feira, sendo negociado perto de US$ 86,20 após tocar uma máxima intradiária de US$ 87,83, o nível mais forte desde 11 de junho, à medida que as tensões no Oriente Médio interromperam o fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz e pelo Mar Vermelho. As Forças Armadas dos EUA realizaram a décima primeira noite consecutiva de ataques contra o Irã, e Teerã respondeu com ofensivas mirando Bahrein, Kuwait e Jordânia. Separadamente, três petroleiros transportando petróleo saudita teriam invertido o curso no Mar Vermelho após ameaças dos houthis, grupo apoiado pelo Irã.
No aspecto técnico, o WTI reagiu após retestar, no início do mês, a região pré-guerra em torno de US$ 67 e, em seguida, voltou a operar acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias, perto de US$ 74, e agora testa a SMA de 100 dias, próxima de US$ 88. Os indicadores de momentum seguem apontando para cima: o RSI (14) subiu para 66,61, aproximando-se de território de sobrecompra, enquanto o MACD permaneceu positivo, com a linha do MACD acima da linha de sinal e um histograma positivo em expansão. O suporte está em US$ 80,00, depois na SMA de 200 dias em US$ 74, com US$ 67,00 abaixo; a resistência fica na SMA de 100 dias em torno de US$ 88, seguida por uma zona perto de US$ 95,00.
Risco geopolítico e interrupção da cadeia de suprimentos
Estamos vendo os preços do petróleo dispararem, já que confrontos intensos no Oriente Médio ameaçam rotas marítimas essenciais, como o Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 20% do consumo diário mundial de líquidos de petróleo. Com petroleiros sauditas alterando suas rotas no Mar Vermelho, vulnerabilidades na cadeia de suprimentos estão impulsionando o WTI em direção a US$ 86,20. Operadores de derivativos precisam se preparar para picos repentinos de preços à medida que os prêmios de risco geopolítico se ampliam nas próximas semanas.
Estratégias técnicas e recomendações de operação
Do ponto de vista técnico, esperamos aumento da volatilidade à medida que o WTI testa a SMA de 100 dias, nível crítico em US$ 88. Como o Índice de Força Relativa (RSI) está se aproximando de níveis de sobrecompra em 66,61, a compra direta de opções de compra (calls) pode ficar cara devido à alta da volatilidade implícita. Em vez disso, recomendamos o uso de bull call spreads para capturar uma possível alta em direção à resistência de US$ 95, ao mesmo tempo em que mantemos o custo do prêmio sob controle.
Para traders de contratos futuros, sugerimos montar posições compradas apenas se o WTI romper de forma clara e se sustentar acima do patamar de US$ 88. Se o mercado enfrentar uma correção temporária, o nível psicológico de US$ 80 e a média móvel de 200 dias em US$ 74 servirão como áreas cruciais para “comprar na queda”. Devemos manter ordens de stop-loss apertadas logo abaixo desses suportes para proteger o capital contra notícias de desescalada repentina.
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