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WTI apresenta oscilações voláteis enquanto traders avaliam as tensões no Oriente Médio e relatos sobre escolta de petroleiros, afetando os mercados globais de energia

by VT Markets
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Mar 11, 2026
O WTI ficou instável na terça-feira, com altas e quedas fortes enquanto os mercados acompanhavam as tensões entre EUA e Irã no Oriente Médio. Ele foi negociado perto de US$ 85,36, alta de cerca de 2,40% no dia, depois de cair por pouco tempo abaixo de US$ 76. Na segunda-feira, o WTI subiu para US$ 113,28, o maior nível desde junho de 2022, e depois virou para baixo após notícias de que países do G7 discutiam uma liberação coordenada de reservas de petróleo por meio da Agência Internacional de Energia (AIE) — um órgão que coordena políticas e estoques de energia entre países. A queda ganhou força após a CBS informar que o presidente Donald Trump disse: “Acho que a guerra está bem completa, praticamente.”

Reação do mercado ao risco no Oriente Médio

Trump também levantou a possibilidade de suspender algumas sanções ligadas ao petróleo (punições econômicas que restringem comércio e pagamentos) e usar a Marinha dos EUA para escoltar navios-tanque comerciais (navios que transportam petróleo) pelo Estreito de Hormuz. Na terça-feira, o secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, publicou no X (rede social) que os EUA haviam escoltado um navio-tanque de petróleo ali e depois apagou a postagem. A mídia iraniana informou que um porta-voz da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã negou qualquer escolta militar dos EUA pela hidrovia (rota marítima). Mais tarde, o WTI se recuperou porque o foco continuou nos riscos de oferta no Estreito de Hormuz, por onde passa cerca de 20% do petróleo transportado no mundo. Avançando para hoje, 11 de março de 2026, o mercado segue tenso, com o WTI perto de US$ 92 por barril. A OPEP+ (grupo de países produtores liderado pela OPEP e aliados) confirmou na semana passada que vai manter seus cortes de produção de 2,2 milhões de barris por dia até o segundo trimestre, deixando a oferta física apertada (menos petróleo disponível no mercado). Com essa restrição, qualquer interrupção pode aumentar ainda mais os preços.

Como se posicionar para a volatilidade

Exercícios navais recentes do Irã perto do Estreito de Hormuz, embora rotineiros, mantêm a tensão alta e os operadores cautelosos. Essas manobras lembram que esse “gargalo” (ponto estreito por onde passa grande parte do fluxo) — responsável por quase um quinto da oferta global — segue sendo um risco importante. O Índice de Volatilidade do Petróleo da CBOE (OVX) refletiu esse nervosismo, subindo de 28 para 35 no último mês. (Volatilidade é o tamanho e a frequência das oscilações de preço.) Com esse cenário, faz mais sentido focar em estratégias para lidar com possíveis picos de preço, em vez de apostar só na direção. Comprar opções de compra (call) ou spreads de call (combinação de duas opções para limitar custo e ganho) dá exposição à alta caso falte oferta, com risco máximo limitado ao prêmio pago (o valor da opção). Isso é importante quando uma notícia pode mudar o preço rapidamente. Como o preço pode se mover forte para cima ou para baixo, estratégias neutras como o straddle comprado (comprar uma call e uma put ao mesmo tempo, no mesmo preço, para ganhar com um grande movimento em qualquer direção) também podem funcionar. A volatilidade implícita (expectativa do mercado para a volatilidade, embutida no preço das opções) mais alta deixa as opções mais caras, mas indica que o mercado espera um movimento relevante.

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