O WTI ampliou as perdas durante o pregão europeu desta terça-feira, oscilando perto de US$ 90,20 o barril após devolver os ganhos iniciais. Os preços recuaram depois que a Kyodo News informou que o Irã teria oferecido reabrir o Estreito de Ormuz em até sete dias, condicionando a medida a passos iniciais dos Estados Unidos para reduzir a pressão econômica e militar. A proposta teria sido transmitida a Washington por intermediários de terceiros enquanto líderes se reúnem para a Assembleia Geral das Nações Unidas em Nova York, onde autoridades iranianas buscam engajamento com países mediadores para aliviar as tensões e retomar negociações mais amplas.
As atenções também se voltam ao discurso do presidente dos EUA, Donald Trump, na ONU, com sua agenda apontada como incluindo uma possível reunião paralela com o presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, além de conversas separadas com o presidente da China, Xi Jinping, e líderes do Golfo. O governo também aventou um fundo de US$ 5 bilhões para reconstrução em toda a região do Oriente Médio. Enquanto isso, as preocupações com oferta diminuíram após as travessias do fim de semana por Ormuz, com a Arábia Saudita transportando petróleo a 2,9 milhões de barris por dia nos últimos seis dias, enquanto imagens de satélite mostraram superpetroleiros totalizando 14 milhões de barris de capacidade nos terminais sauditas no Golfo; a contagem de navios foi a mais alta desde pelo menos junho. O Brent chegou a cair brevemente abaixo de US$ 100 o barril e recuava 3,40%.
Perspectiva de Trading de Curto Prazo em Meio a Desenvolvimentos Diplomáticos
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para pressão baixista de curto prazo no West Texas Intermediate (WTI), à medida que o contrato testa níveis-chave de suporte próximos de US$ 90. Historicamente, os preços do petróleo exibem alta volatilidade durante a Assembleia Geral da ONU, com avanços diplomáticos frequentemente desencadeando fortes movimentos de queda. Dada a oferta condicional do Irã para reabrir o Estreito de Ormuz, recomendamos iniciar posições vendidas ou comprar opções de venda (puts) para se beneficiar desse enfraquecimento do momentum.
Mercado Físico e Estratégias de Hedge
O mercado físico já mostra sinais de alívio na congestão, como evidenciado pelo recente escoamento de 2,9 milhões de barris por dia da Arábia Saudita através do estreito vital. Isso é sustentado por dados históricos da U.S. Energy Information Administration (EIA), que indicam que o Estreito de Ormuz normalmente movimenta mais de 20 milhões de barris por dia, tornando qualquer sinal de sua reabertura fortemente baixista para os prêmios do petróleo. Além disso, a presença recorde de superpetroleiros com 14 milhões de barris nos portos sauditas sugere que a oferta está pronta para fluir assim que a diplomacia avance.
Como as negociações geopolíticas podem mudar rapidamente, também é necessário se proteger contra disparadas súbitas de alta caso as conversas entre EUA e Irã emperrem. A volatilidade implícita em opções de energia tende a aumentar antes de grandes cúpulas entre líderes, tornando estratégias simples de venda de prêmio arriscadas neste momento. Sugerimos implementar spreads verticais baixistas ou straddles comprados para administrar os dois riscos: uma queda acentuada por avanço diplomático ou uma reversão abrupta por escalada nas próximas semanas.
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