USDJPY recuou mais de 700 pips após completar uma recuperação corretiva pela Teoria das Ondas de Elliott, com o gráfico de 18.08.2026 mostrando um repique contra a tendência em três ondas, rotulado como onda ((X)), terminando na região de 160,00–161,00. Esse movimento de alta a partir da mínima do fim de julho foi mapeado como um zigue-zague (A)-(B)-(C) em ((W)), enquanto 164,056 foi definido como o nível de invalidação para a sequência mais ampla com viés de baixa. O cenário projetava uma virada para baixo assim que a onda ((X)) terminasse abaixo desse patamar.
A continuidade veio no gráfico de 15.09.2026, quando o USDJPY rompeu para baixo a partir de 160,364 e iniciou uma queda impulsiva de cinco ondas, rotulada como onda (A). O movimento avançou pelas sub-ondas 1 a 5, com a onda 3 conduzindo o principal trecho da liquidação. Após uma pausa da onda 4 perto de 157,00, a onda 5 levou o preço para a região de 152,50, concluindo a onda (A).
Momento de Baixa e Configuração Técnica
Após a queda expressiva de 700 pips até o nível de 152,50, entendemos que o momento baixista dominante está firmemente estabelecido. Como essa queda impulsiva em cinco ondas provavelmente conclui a onda (A), operadores de derivativos devem agora se preparar para um repique corretivo temporário, conhecido como onda (B). Recomendamos usar eventuais altas de curto prazo de volta à zona de resistência entre 155,00 e 156,00 para montar novas posições vendidas.
Fundamentos e Implementação da Operação
Essa visão baixista é fortemente sustentada pelo estreitamento do diferencial de juros entre o Federal Reserve e o Banco do Japão. Dados recentes de mercado mostram que o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA recuou para perto de 3,62%, enquanto o rendimento do título soberano japonês de 10 anos permanece estável perto de 1,0% após os ajustes hawkish na política do Banco do Japão. Esse encolhimento do spread de juros historicamente desencadeia um grande desmonte do carry trade em iene, o que tende a manter pressão baixista de longo prazo sobre o par de moedas.
Para operadores de opções, sugerimos a compra de opções de venda (puts) fora do dinheiro, com vencimentos no fim de outubro ou novembro, para capturar a próxima grande onda de baixa. A volatilidade implícita do USDJPY recentemente oscilou perto de 12%, tornando os prêmios relativamente atrativos para compradores que buscam especular em uma nova queda em direção ao nível de 148,00. Alternativamente, traders de futuros podem estabelecer posições vendidas em repiques contra a tendência, posicionando stops curtos logo acima de 157,00 para proteger o capital durante oscilações voláteis.
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