USD/JPY encerrou a semana em baixa, recuando mais de 0,74%, ainda que tenha se mantido firme na base diária em um tom de aversão ao risco. O par era negociado a 156,85, onde se formou um padrão de candle “martelo”, apontando para risco de repique perto de 156,00.
Tecnicamente, o preço permanece “encaixotado” em uma faixa de 156,00–159,00, um intervalo de 300 pips que tem contido tanto compradores quanto vendedores. O momentum inclinou-se para baixista, com o RSI de 14 dias escorregando abaixo do nível neutro de 50. O suporte inicial está em 156,50 e, depois, na mínima diária de 23 de outubro em 156,08, antes de 155,00 e, se esse nível for rompido, na mínima de oscilação de 8 de setembro em 152,89. Na parte superior, a resistência é vista na SMA de 50 dias em 157,57, depois na SMA de 100 dias em 158,50 e na SMA de 200 dias em 159,35.
Estratégia de Negociação e Sinais Técnicos
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para a continuidade de condições de lateralização entre 156,00 e 159,00 nas próximas semanas. O padrão diário de martelo próximo ao nível de 156,00 sinaliza um potencial repique temporário, tornando opções de compra (calls) de curto prazo ou estruturas direcionais compradas em derivativos atrativas para movimentos táticos de alta. No entanto, com o par enfrentando dificuldade abaixo de médias móveis relevantes, devemos tratar os ralis como potenciais oportunidades de venda, e não como reversões duradouras de tendência.
Como o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias caiu abaixo do nível neutro de 50, vemos o momentum geral migrando em favor dos vendedores. Um rompimento decisivo abaixo da mínima de 23 de outubro em 156,08 pode acionar pressão baixista acelerada em direção ao nível psicológico de 155,00. Nesse cenário, recomendamos posicionamento para rompimentos via estratégias com opções de venda (puts) mirando a mínima de setembro em 152,89.
Gestão de Risco e Fatores Macro
Para gerir o risco de forma eficaz, precisamos monitorar níveis de resistência na alta começando pela média móvel de 50 dias perto de 157,57. Uma resistência mais forte aparece mais acima, na média móvel de 100 dias em torno de 158,50 e na média móvel de 200 dias em 159,35. Definir stops de risco ou limites estruturais (“caps”) próximos a essas barreiras técnicas ajudará a proteger as carteiras contra picos inesperados de alta.
Fatores macroeconômicos também sustentam uma postura cautelosa, dada a histórica atuação do Japão via intervenções, como os ¥9,8 trilhões gastos em 2024 para conter enfraquecimento excessivo da moeda perto de 160,00. Além disso, a inflação subjacente japonesa, orbitando a referência de 2% do Banco do Japão, segue mantendo vivas as expectativas de alta de juros doméstica. Sugerimos manter tamanhos de posição equilibrados ao negociar contratos de derivativos dentro dessa faixa técnica nas próximas semanas.
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