USD/JPY avançou para 154,87 na terça-feira, com o iene enfraquecendo pela segunda sessão consecutiva, enquanto o dólar se fortalecia antes de uma amplamente esperada alta de juros pelo Federal Reserve nesta semana. A alta do petróleo aumentou a pressão sobre o iene ao elevar a conta de importações do Japão e os custos ligados à energia em uma economia dependente de combustível importado. Ainda assim, o iene segue perto de máximas de sete meses, sustentado por expectativas de uma política mais restritiva do Banco do Japão, além do desfazimento de operações de carry trade e sinais de repatriação de capital.
Espera-se que o Banco do Japão eleve a taxa de política para 1,25% na sexta-feira, o nível mais alto desde abril de 1995, enquanto o mercado busca orientação sobre a possibilidade de um novo aumento antes do fim do ano. No gráfico H4, o USD/JPY oscilou em torno de 154,13, caindo até 153,23 e subindo até 154,95; um rompimento para cima pode mirar 155,05, enquanto um rompimento para baixo apontaria para 152,40. O MACD mostra a linha de sinal abaixo de zero, porém em alta, e a visão H1 indica um movimento de 154,95 para 153,98 antes de uma nova tentativa de avanço em direção a 155,05, após a qual uma correção para 153,70 pode se estender até 152,40; o Estocástico está abaixo de 80 e começa a virar para baixo em direção a 20.
Força de Curto Prazo do Dólar e Oportunidades Táticas de Trading
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para volatilidade de alta de curto prazo no par USD/JPY em direção ao nível de 155,05. Com o dólar ganhando força antes da próxima reunião do Federal Reserve, a compra de opções de compra (calls) de curto prazo ou a abertura de posições compradas (long) com stops apertados oferece uma boa estratégia tática. Historicamente, ralis do dólar no período pré-reunião têm proporcionado operações de compra confiáveis e de rápida realização antes de decisões relevantes de bancos centrais.
Essa pressão de alta sobre o iene também é alimentada pelo aumento dos custos de energia, com o déficit comercial do Japão se ampliando devido aos preços elevados do petróleo no mercado global. No entanto, é preciso se preparar para uma mudança súbita, já que o Banco do Japão deve elevar sua taxa de política para 1,25% nesta sexta-feira, o maior nível desde 1995. A inflação do Japão tem permanecido teimosamente acima de 2%, tornando essa alta de juros uma ferramenta crucial para o banco central.
Antecipando uma Reversão do Iene e Lucrando com Operações Vendidas
Para se beneficiar desse ponto de virada, recomendamos migrar para posições vendidas (short) ou comprar opções de venda (puts) quando o par alcançar o alvo de 155,05. Indicadores técnicos como o oscilador Estocástico sugerem que o rali atual está esticado e que uma reversão é bastante provável. Assim que o Banco do Japão confirmar a alta de juros, esperamos uma queda rápida em direção ao suporte de 153,70.
Um rompimento abaixo desse alvo inicial pode desencadear um desfazimento mais amplo do carry trade no iene, lembrando as mudanças dramáticas de mercado vistas em 2024. Nesse ambiente baixista, orientamos os traders a mirar o próximo suporte em 152,40. O uso de stops móveis (trailing stops) nessas posições vendidas ajudará a proteger ganhos à medida que investidores japoneses continuem trazendo seu capital de volta ao país.
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