Preços do Petróleo Impulsionam a Força do Iene
O petróleo bruto caiu mais de 10% depois que o Irã reabriu o Estreito de Ormuz (ponto estratégico por onde passa grande parte do petróleo transportado por navio). O Irã disse que a passagem comercial ficaria aberta pelo restante do período de trégua, com o tráfego em rotas definidas pela Organização de Portos e Marítima do Irã (órgão estatal que regula portos e navegação). Com o petróleo mais barato, a inflação no curto prazo tende a perder força, o que aumenta a expectativa de cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA). Ao mesmo tempo, isso ajuda o Banco do Japão a seguir com uma “normalização” gradual da política monetária (reduzir estímulos e levar juros a níveis mais comuns). O mercado acompanharia as notícias sobre EUA–Irã no fim de semana, com as questões nucleares ainda sem solução. No gráfico diário, o preço ficou abaixo da média móvel simples (SMA, média do preço em um período) de 20 dias das Bandas de Bollinger (indicador que cria faixas de volatilidade ao redor de uma média) em 159,20 e perto do suporte da banda inferior em 158,15. O RSI (Índice de Força Relativa, indicador de momentum que mede força da alta/queda) estava em 46 e o MACD (indicador de tendência e momentum baseado em médias móveis) em cerca de -0,20, com resistência (zona onde o preço costuma ter dificuldade para subir) em 159,20 e 160,25, e suporte (zona onde o preço costuma ter dificuldade para cair) em 158,15.Perspectiva de Negociação e Principais Riscos
Do ponto de vista de negociação, o caminho mais provável para o USD/JPY parece ser de baixa nas próximas semanas. O cenário técnico é negativo, com indicadores de momentum apontando para baixo e o par negociando abaixo da média móvel de 20 dias. Vale lembrar as várias intervenções do Ministério das Finanças no fim de 2024 e em 2025 para defender o iene, e essa mudança no cenário pode ser o que eles aguardavam. Dado o cenário macro (forças econômicas amplas, como inflação, juros e crescimento) e técnico, traders podem considerar se posicionar para nova queda. Uma alternativa é comprar opções de venda (puts, um contrato que ganha valor quando o preço cai) com preço de exercício (strike, o preço definido no contrato) abaixo de 158,00, para tentar ganhar com a perda do suporte atual. Essas posições têm risco limitado e podem mirar um movimento em direção a 157,50 e talvez abaixo. O principal risco para essa visão é uma piora nas conversas EUA–Irã no fim de semana, o que poderia fazer o petróleo disparar e devolver ao dólar seu apelo de “porto seguro” (ativo buscado em momentos de medo). Por isso, usar estratégias com opções como “put spread” (comprar uma put e vender outra put em um strike diferente para reduzir custo e limitar ganho/perda) pode ajudar a controlar custos e proteger contra uma virada rápida. Fique atento a um fechamento diário abaixo de 158,15, pois isso tende a confirmar mais queda.
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