USD/CNH avançou levemente, acompanhando uma recuperação mais ampla do dólar e a firmeza dos rendimentos dos Treasuries, embora o movimento tenha sido contido. O par foi visto pela última vez em torno de 6,7225, com um impulso baixista moderado ainda evidente no gráfico diário. O RSI mostra sinais iniciais de retomada a partir de níveis de sobrevenda, abrindo espaço para uma recuperação modesta. A resistência aparece em 6,7410 (MMA de 21 dias) e depois em 6,75, enquanto o suporte está em 6,72 e 6,70.
Além dos vetores macro de curto prazo, a renovada pressão dos EUA sobre o Irã adiciona incerteza via o papel da China como grande compradora de petróleo iraniano. O impacto imediato no câmbio deve permanecer limitado se as medidas evitarem atingir diretamente grandes instituições financeiras chinesas, mas qualquer escalada de sanções secundárias contra empresas ou bancos chineses pode aumentar a volatilidade em duas direções no RMB. Em separado, o PBoC vem sinalizando preferência por um caminho de apreciação comedida, reforçado por um diferencial relevante entre a fixação (fix) e as expectativas, sugerindo cautela para não permitir que a força do RMB acelere.
—Recomendações de Trading em Meio à Recuperação do USD e à Firmeza dos Juros
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para maior volatilidade em duas direções no par USD/CNH nas próximas semanas, à medida que o dólar se recupera. Com o par recentemente oscilando em torno de 6,7225, sugerimos montar posições compradas perto da forte zona de suporte entre 6,70 e 6,72. Essa estratégia está alinhada à alta mais ampla dos rendimentos dos Treasuries, com o yield de 10 anos recentemente se firmando perto de 4,1%, oferecendo suporte subjacente ao dólar.
Para gerir risco, os traders devem mirar realizações de curto prazo perto da faixa de resistência imediata entre 6,7410 e 6,7500. Esperamos uma recuperação técnica modesta, pois o Índice de Força Relativa (RSI) diário mostra sinais tentativos de melhora a partir de território de sobrevenda. No entanto, a alta deve seguir limitada, já que o Banco do Povo da China (PBoC) continua sinalizando preferência por uma apreciação gradual e controlada do renminbi.
—Riscos Geopolíticos e Estratégias com Opções
Além disso, é necessário monitorar de perto os desdobramentos geopolíticos, especialmente em torno das exportações de petróleo bruto iraniano, que recentemente atingiram uma máxima de vários anos, em cerca de 1,5 milhão de barris por dia. Qualquer escalada nas sanções secundárias dos EUA mirando instituições financeiras chinesas envolvidas nessas transações pode desencadear picos súbitos de volatilidade. Para traders de opções, esse ambiente torna a compra de straddles ou strangles de curto prazo particularmente atrativa para capturar movimentos abruptos e intensos em qualquer direção.
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