O USD/CHF subiu na sexta-feira, mesmo com o dólar norte-americano a aliviar, numa altura em que as expectativas de política monetária entre a Reserva Federal e o Banco Nacional Suíço continuam a divergir. O par negociava em torno de 0,8080, o nível mais elevado desde novembro de 2025. O índice do dólar (US Dollar Index) situava-se perto de 100,80, depois de ter tocado anteriormente 101,13, a leitura mais forte desde maio de 2025. No início da semana, ambos os bancos centrais mantiveram as taxas inalteradas, e a Fed manteve o foco no regresso da inflação ao objetivo de 2%, enquanto o “dot plot” mostrou que quase metade dos membros do FOMC ainda antecipa pelo menos uma subida de juros este ano.
Na Suíça, a inflação contida tem sustentado uma postura de política monetária estável. As condições técnicas permaneceram favoráveis: o USD/CHF manteve-se acima das médias móveis simples (SMA) de 100 e 200 dias, em 0,7849 e 0,7907, enquanto o RSI estava em 68,6 e o ADX rondava 27. A resistência situava-se perto de 0,8100, e um fecho diário acima desse nível poderia direcionar a atenção para 0,8300 e depois 0,8500. O suporte foi identificado na SMA de 200 dias, perto de 0,7907, com a SMA de 100 dias em 0,7849 como camada seguinte. O relatório referiu que a análise técnica foi produzida com ajuda de uma ferramenta de IA.
Divergência de Política Monetária Sustenta Perspetiva Altista
Com base na divergência das políticas monetárias, vemos o dólar norte-americano a continuar a ganhar força face ao franco suíço. A Reserva Federal está a sinalizar a possibilidade de subidas de juros para gerir a inflação, enquanto o Banco Nacional Suíço parece confortável com a sua postura atual. Esta diferença fundamental é o principal motor da nossa perspetiva altista para o par USD/CHF.
A nossa visão é reforçada pelos mais recentes dados de inflação deste mês. O Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos EUA de maio de 2026 fixou-se em 3,6%, ligeiramente acima do esperado e mantendo a pressão sobre a Reserva Federal. Em contraste, a inflação suíça permanece contida, em apenas 1,4%, não dando ao Banco Nacional Suíço motivos para alterar o rumo.
Estratégias de Trading e Considerações de Risco
Para as próximas semanas, estamos a considerar a compra de opções call sobre USD/CHF para tirar partido do movimento ascendente esperado. A resistência inicial em 0,8100 é um alvo claro de curto prazo, e uma subida acima desse nível poderá abrir caminho na direção de 0,8300. Consideramos que opções call com vencimento em julho e agosto de 2026 são as alternativas mais adequadas.
Uma estratégia alternativa passa por vender opções put fora-do-dinheiro (out-of-the-money) para arrecadar prémio. Vemos um suporte técnico forte em torno da média móvel de 200 dias perto de 0,7900, o que a torna um bom nível para o preço de exercício (strike). Esta operação gera lucro desde que o par evite uma queda significativa abaixo deste “piso” bem estabelecido.
Devemos manter presente que o Índice de Força Relativa (RSI) está elevado, o que pode favorecer uma correção de curto prazo. Historicamente, configurações semelhantes conduziram muitas vezes a consolidação antes do próximo movimento de subida, como se observou durante a escalada sustentada a partir dos mínimos do final de 2024. Assim, qualquer descida em direção à zona de suporte dos 0,7900 deve ser encarada como uma potencial oportunidade de compra.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
