USD/CHF avançou cerca de 0,5% na quarta-feira, retomando sua trajetória de alta após uma correção a partir da máxima do ano de 0,8263 em 16 de setembro, que havia levado o par abaixo de 0,8200. Posteriormente, recuperou as perdas e era negociado a 0,8244 no momento da redação. O movimento ocorre à medida que os mercados passam a precificar altas de juros pelo Federal Reserve, dando suporte ao dólar americano.
O quadro técnico aponta para uma renovação do impulso altista, com o Índice de Força Relativa (RSI) ganhando firmeza e a estrutura de preços ainda marcada por topos e fundos mais altos. Um rompimento acima do pico do ano colocaria 0,8300 em foco e, se esse nível ceder, o par pode mirar a máxima de 29 de maio de 2025 em 0,8347 antes de avançar em direção a 0,8400 e, depois, 0,8476 de 12 de maio de 2025. Do lado negativo, uma volta para 0,8200 pode abrir caminho para 0,8183, a mínima de terça-feira, com suportes adicionais em 0,8150 e 0,8100.
Estratégias com Derivativos para Rompimento Altista
Acreditamos que traders de derivativos devem se posicionar para um rompimento altista sustentado em USD/CHF por meio do uso de opções de compra (calls) ou estruturas de bull call spread. A recente alta do par até 0,8244 mostra que os compradores seguem no controle após defenderem com sucesso o nível de 0,8200. Com o Índice de Força Relativa (RSI) indicando forte momentum altista, mirar o preço de exercício (strike) em 0,8300 para vencimento em meados de outubro é altamente favorável.
Diferenciais de Juros e Gestão de Risco
Nossa visão altista é sustentada pela ampliação dos diferenciais de juros, especialmente com a inflação suíça em torno de 1,1% e o Banco Nacional da Suíça mantendo sua taxa básica baixa para combater a força da moeda. Historicamente, quando o diferencial de juros entre o Federal Reserve e o Banco Nacional da Suíça supera 350 pontos-base, o USD/CHF avançou em média 4,2% em seis semanas. Essa divergência de fundamentos nos dá um forte motivo para esperar que o dólar supere o franco no curto prazo.
Para gestão de risco, sugerimos o uso de stops curtos em posições à vista (spot) ou a compra de puts de proteção logo abaixo do suporte em 0,8180. Um rompimento abaixo desse ponto pode invalidar a estrutura altista e puxar o par para suportes psicológicos importantes em 0,8150 e 0,8100. Por outro lado, se o momentum levar o par acima da máxima do ano em 0,8263, devemos nos preparar para uma corrida rápida em direção aos alvos de 0,8347 e 0,8400.
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