USD/CHF ampliou a correção pela segunda sessão após não conseguir se sustentar perto de 0,8100, recuando para a região de 0,8060 no início do pregão europeu e caindo quase 0,15% no dia, com o dólar americano enfraquecendo. Um tom de risco mais firme, refletido em ações europeias em alta, reduziu a demanda pelo “porto seguro” do greenback como moeda de reserva, enquanto o calendário dos EUA na segunda-feira não trouxe dados relevantes para reorientar o movimento.
A geopolítica seguiu como o principal fator de oscilação. Os EUA realizaram a nona noite consecutiva de ataques contra o Irã, enquanto o Irã lançou mísseis balísticos e drones de ataque unidirecionais contra aliados dos EUA, mantendo os mercados atentos ao risco de escalada. As preocupações com interrupções no Estreito de Hormuz sustentaram uma alta do petróleo, alimentando a ansiedade inflacionária e reforçando expectativas de um Federal Reserve mais hawkish, o que pode limitar nova fraqueza do USD e manter o USD/CHF sensível a manchetes e a comentários do FOMC.
Níveis-Chave de Suporte e Estratégias com Derivativos para USD/CHF e Petróleo
Com o par USD/CHF oscilando perto do nível crítico de 0,8060, recomendamos que traders de derivativos monitorem de perto a zona psicológica de suporte em 0,8000. Como esse patamar está próximo de mínimas de vários anos, é prudente se preparar para repiques bruscos, impulsionados por volatilidade. A compra de opções de compra (calls) de curto prazo em USD/CHF pode oferecer uma forma de baixo risco de capturar um possível rebote caso esse suporte-chave se mantenha.
A escalada do conflito no Oriente Médio e o fechamento do Estreito de Hormuz, por onde passa cerca de 20% do consumo diário mundial de petróleo, representam um enorme risco de alta para os preços de energia. Historicamente, choques de oferta semelhantes levaram o Brent a disparar acima de US$ 100 por barril. Recomendamos fazer hedge desse risco por meio da compra de opções de compra (calls) em futuros de petróleo, para proteger carteiras contra vendas em ações motivadas por inflação.
Correlação entre Juros e Câmbio em um Cenário Macro em Mudança
O aumento dos custos de energia já está forçando o mercado a reavaliar a política monetária do Federal Reserve, reavivando apostas em altas de juros. Para se posicionar, vale considerar posições vendidas em futuros de juros ou a compra de opções de venda (puts) em Treasuries dos EUA, à medida que os yields enfrentam pressão de alta. Essa guinada hawkish tende a limitar novas perdas do dólar, tornando as quedas atuais do USD uma oportunidade estratégica de compra.
Embora o franco suíço atualmente se beneficie da demanda por ativo de refúgio, sua forte dependência da combalida economia da Zona do Euro o torna vulnerável. Historicamente, o franco suíço apresenta correlação acima de 90% com o euro, que é altamente sensível a crises energéticas regionais. Acreditamos que o uso de bull call spreads em USD/CHF é a forma mais eficaz de negociar essa divergência nas próximas semanas.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
