A UOB afirma que o Índice do Dólar dos EUA virou para baixo após não conseguir romper a nuvem de Ichimoku semanal e, em seguida, cair abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 55 semanas — o que, segundo o banco, invalidou a configuração técnica altista anterior. Em sua atualização de 03 de julho de 2026, quando o índice estava em 101,39, o banco havia indicado que um rompimento acima da nuvem em 103,20 seria o gatilho para novas altas, ao mesmo tempo em que alertava que uma queda abaixo de 99,55/60 — onde as EMAs estavam — anularia essa leitura.
Apesar da queda abrupta da semana passada, a avaliação da UOB é que o recuo deve permanecer lateralizado, porque as EMAs estão planas. O banco define a faixa de negociação entre 97,63 e 101,64, com o limite inferior alinhado à mínima de maio e à base da nuvem semanal perto de 97,63, e o limite superior coincidindo com a máxima da semana passada e com o topo da nuvem de Ichimoku semanal em 101,64.
Rompimento Técnico e Expectativas de Faixa
Estamos vendo uma mudança clara no Índice do Dólar dos EUA (DXY), já que ele recentemente falhou em romper acima da nuvem de Ichimoku semanal e despencou abaixo da sua média móvel exponencial de 55 semanas. Essa queda repentina eliminou a configuração altista anterior, direcionando nossa leitura para um viés nitidamente baixista. No entanto, como as médias móveis de prazo mais longo seguem planas, esperamos que o índice permaneça confinado em uma faixa bem definida de 97,63 a 101,64 nas próximas semanas.
Estratégias de Negociação e Gestão de Risco
Para operadores de derivativos, esse ambiente de lateralização com inclinação baixista oferece uma oportunidade relevante para implementar estratégias de “range trading”, em vez de perseguir grandes rompimentos. Recomendamos utilizar estratégias com opções, como iron condors ou estruturas de short strangle, para capturar o cenário de contenção esperado entre o suporte em 97,63 e a resistência em 101,64. A venda de call spreads perto do teto de 101,64 — que coincide com a máxima da semana passada — oferece uma estrutura de alta probabilidade, dada a forte resistência acima.
Essa postura defensiva é sustentada por dados macroeconômicos recentes, com o ciclo de ajustes de política do Federal Reserve mantendo os yields dos Treasuries limitados e pressionando o dólar. Historicamente, quando o DXY opera abaixo da EMA de 55 semanas enquanto as EMAs se achatam, a volatilidade tende a se comprimir, de forma semelhante ao comportamento lateral observado em pausas de meio de ciclo anteriores. Dados atuais da CFTC mostram que as posições especulativas líquidas compradas em dólar caíram de forma significativa, reforçando essa inclinação baixista dentro dos nossos limites.
Devemos focar na compra de puts de proteção ou na execução de bear put spreads em repiques perto do nível de 101,00, mirando a parte inferior da faixa próxima a 97,63. Por outro lado, se o índice recuar em direção à mínima de maio em 97,63, devemos buscar realizar lucros em posições vendidas e, potencialmente, vender puts fora do dinheiro. Uma gestão de risco rigorosa em torno dessas linhas de limite será crucial, à medida que o mercado assimila os próximos dados de inflação e comentários de bancos centrais.
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