Indicadores Econômicos e Previsões
Nos EUA, o consenso para as vendas de novas casas é de 635 mil unidades, ligeiramente acima das 627 mil anteriores. Apesar das incentivos dos construtores, as altas taxas de hipoteca mantêm as vendas cerca de 7% abaixo do ritmo do ano passado. Espera-se que os pedidos de bens duráveis aumentem 0,3%, enquanto os pedidos totais devem diminuir 3,8%. Os altos custos de empréstimos e as incertezas nas políticas comerciais continuam a inibir grandes investimentos, e os gastos com equipamentos empresariais deverão cair ainda mais. O CPI de julho da Austrália é previsto para aumentar para 2,3% em relação ao ano passado, subindo de 1,9% em junho. O aumento de julho está relacionado à expectativa de aumento nos preços da eletricidade após descontos anteriores. No Japão, o IPC básico de Tóquio em relação ao ano passado deve cair para 2,6%, de 2,9%, devido à queda nos preços da energia, mas os preços dos alimentos permanecem altos. Nos EUA, espera-se que o índice de preços PCE básico fique em 0,3%, com a renda e os gastos pessoais previstos para aumentar 0,4% e 0,5%, respectivamente. O consumo dos consumidores mostra sinais de estabilização, com um aumento de 0,5% nas vendas no varejo. A previsão para a renda pessoal é um aumento de 0,5%, apoiado pelo crescimento salarial e pela maior carga horária trabalhada. Contudo, as pressões inflacionárias devem aumentar, com o PCE básico em alta, levando o Federal Reserve a lidar com a desaceleração do crescimento e a inflação persistente.Estratégias e Considerações de Mercado
Antes de sexta-feira, observaremos dados preliminares, como os pedidos de bens duráveis e a confiança do consumidor, em busca de pistas sobre o impulso econômico. A esperada fraqueza nos investimentos empresariais, uma tendência em desenvolvimento desde o final de 2024, é uma crescente preocupação que reforça a necessidade de cortes nas taxas. No entanto, os traders devem ser cautelosos, pois o Federal Reserve sinalizou que a inflação persistente continua sendo sua principal batalha. Esta incerteza antes da divulgação do PCE torna as estratégias de opções atraentes. O VIX tem subido constantemente dos baixos níveis vistos no início do verão, para cerca de 17, indicando que os traders estão comprando proteção contra movimentos bruscos no mercado. Consideramos este um bom ambiente para posições longas em volatilidade, como straddles no S&P 500, para lucrar com uma ruptura em qualquer direção após os dados de sexta-feira. Fora dos EUA, os dados de inflação da Austrália na quarta-feira apresentam uma oportunidade-chave nos mercados de câmbio. Após um resultado surpreendentemente baixo em junho, espera-se uma recuperação para 2,3%, o que colocaria a inflação firmemente de volta à faixa de meta do RBA e poderia fortalecer o dólar australiano. Estamos considerando opções de compra AUD/USD para nos posicionar para um número de inflação melhor do que o esperado. Entretanto, os dados de inflação do Japão provavelmente não levarão a uma mudança de política por parte do Banco do Japão, que manteve sua taxa de juros próxima de zero durante todo o ciclo de aperto global de 2023 e 2024. A inflação “super-core” deve continuar persistente, mas não alta o suficiente para forçar uma mudança de política pelo BoJ neste ano. Essa divergência de políticas deve continuar a suportar operações de carry, como a venda do iene contra o dólar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
