Mudança no Sentimento Econômico
No entanto, o sentimento mudou após um relatório decepcionante sobre vagas de emprego (JOLTS) e o Livro Bege destacando a estagnação econômica. Isso resultou na queda do rendimento em 11 pontos base do seu pico para 4,89% até o final do dia, embora não retornando completamente aos níveis mais baixos da semana anterior. Observamos o Tesouro de 30 anos tocar 5%, um nível que gerou sérias preocupações em mesas de negociação. Felizmente, dados econômicos fracos proporcionaram um alívio, reduzindo os rendimentos para 4,89%. Essa queda é um sinal de que o medo extremo de um ciclo de aumento de taxas está diminuindo por enquanto. O recente relatório JOLTS mostrando a queda das vagas de emprego para 8,5 milhões confirmou o resfriamento do mercado de trabalho que esperávamos, uma tendência apoiada pela menção de estagnação econômica no Livro Bege. Isso sugere que os aumentos de taxa do Federal Reserve estão finalmente impactando significativamente a economia. Com o CPI de agosto também moderando para 3,4%, abaixo dos 3,6% de julho, a pressão para ações mais agressivas do Fed está diminuindo. Para os negociantes de derivativos, isso sugere que a venda de opções de compra “fora do dinheiro” sobre futuros do Tesouro (/ZB) pode ser uma estratégia viável, apostando que os rendimentos não ultrapassem novamente esse nível de 5% no curto prazo. O mercado mostrou uma clara resistência nesse ponto psicológico. A queda nos rendimentos também torna as ações de crescimento sensíveis a taxas mais atraentes, portanto devemos considerar comprar opções de compra de curto prazo no Nasdaq 100.Rali de Alívio e Implicações para o Mercado
O rali de alívio implica uma queda no medo geral do mercado, tornando atraente apostar em menor volatilidade. Vimos o VIX cair abaixo de 15 após a divulgação dos dados econômicos, e a venda de futuros do VIX pode ser lucrativa se a estabilidade se mantiver. Essa tendência pode continuar até a próxima reunião do FOMC no final deste mês. O aumento desta semana nos rendimentos globais pareceu um eco pequeno da crise dos títulos do Reino Unido que vimos no outono de 2022. Isso mostra que os mercados permanecem extremamente sensíveis a quaisquer sinais de dificuldades fiscais de grandes governos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
