Negociações com a China
Em relação ao prazo de 12 de agosto com a China, discussões estão previstas para segunda e terça-feira. Pode haver uma extensão, com a esperança de que a China reduza os superávits de produção e aumente a abertura do mercado. O objetivo é que os EUA aumentem a produção enquanto a China eleva o consumo, refletindo um resultado mutuamente benéfico. Consideramos o prazo de 1º de agosto um catalisador para volatilidade, independentemente de ser outra ameaça vazia. Com o índice de volatilidade VIX recentemente sendo negociado em níveis baixos, as opções estão relativamente baratas, apresentando uma oportunidade de se posicionar para um movimento significativo do mercado. Qualquer colapso nas negociações poderia fazer a volatilidade disparar, tornando estratégias de longa volatilidade atraentes.Avaliando os Impactos das Tarifas
A afirmação de Bessent de que as tarifas estão trazendo de volta a produção é algo que vemos com cautela. O último PMI da Indústria ISM tem permanecido perto da marca de 50 pontos, indicando estagnação em vez de uma expansão robusta. Até que vejamos uma tendência sustentada nos pedidos de fábrica e na produção industrial, devemos provavelmente tratar esse otimismo com ceticismo. A possibilidade de um susto econômico se as tarifas retornarem aos níveis de abril é um risco real que nos lembra da guerra comercial de 2018-2019. Durante aquele período, anúncios de tarifas repetidamente provocaram grandes quedas no mercado e picos de volatilidade. Portanto, devemos considerar a compra de proteção contra quedas em índices principais, como o SPX, como uma proteção contra a repetição da história. Em relação às negociações com a China, a ideia de um cenário de “home run” parece distante. Dados recentes mostram que a produção industrial da China continua superando o crescimento das vendas no varejo, sugerindo que o excesso de fabricação ainda é um grande problema. Uma extensão é a consequência mais provável, mas isso apenas adia a situação, mantendo a incerteza. Para as próximas semanas, acreditamos que os traders devem considerar estratégias que se beneficiam de um aumento na volatilidade, como a compra de straddles em fundos negociados em bolsa como SPY ou QQQ antes dos prazos. Isso permite que um trader lucre com uma grande variação de preços em qualquer direção. Alternativamente, para aqueles com uma convicção negativa, comprar opções de venda em empresas industriais multinacionais sensíveis aos fluxos comerciais pode ser um jogo direcionado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
