O Japão se comprometeu com uma iniciativa de investimento de $550 bilhões nos Estados Unidos para garantir a redução de tarifas sobre suas exportações. Este investimento será administrado pelo Banco Japonês de Cooperação Internacional e pelo Seguro de Exportação e Investimento do Japão, com foco principalmente em empréstimos e garantias. Apenas 1–2% do investimento irá para ações.
O negociador japonês Akazawa explicou que os EUA reterão 90% dos lucros apenas da pequena parte de ações. Inicialmente, o Japão buscava um retorno de 50% em ações, mas está disposto a aceitar retornos menores, dado os ¥10 trilhões ($68 bilhões) em economia com tarifas.
A iniciativa visa fortalecer as cadeias de suprimento em setores críticos, com o Japão esperando utilizar os fundos durante o mandato de Trump.
Acreditamos que este acordo reduz significativamente o risco geopolítico, o que deve amenizar a volatilidade do mercado. Historicamente, resoluções para grandes disputas comerciais levaram a uma queda no Índice de Volatilidade CBOE (VIX); por exemplo, ele caiu abaixo de 13 durante as conversas comerciais entre EUA e China em 2019. Os traders devem considerar posições que se beneficiem da queda da volatilidade implícita nas próximas semanas.
A iniciativa de $550 bilhões exigirá uma conversão substancial de ienes em dólares, criando forte pressão de alta no par USD/JPY. Com a taxa de câmbio já perto de um máximo de 34 anos, acima de 157, esse grande fluxo de capital de instituições como o JBIC provavelmente enfraquecerá ainda mais o iene. Vemos oportunidades na compra de opções de compra de USD/JPY para capitalizar nessa movimentação esperada da moeda.
Evitar ¥10 trilhões em tarifas potenciais é um grande catalisador para a economia exportadora do Japão. Antecipamos uma reação positiva nas ações japonesas, particularmente nos setores automotivo e de eletrônicos, que, segundo o Censo dos EUA, representaram mais de $80 bilhões em exportações para os EUA no ano passado. As apostas em derivados no índice Nikkei 225 ou em grandes exportadores individuais são justificadas.
O esclarecimento do Sr. Akazawa sobre os lucros é menos importante do que o destino do capital dentro dos Estados Unidos. Esses fundos, voltados para cadeias de suprimento seguras, provavelmente direcionarão os setores de semicondutores, baterias de veículos elétricos e infraestrutura. Esperamos que isso impulsione ações específicas dos EUA e ETFs de setores como SOXX ou PAVE à medida que projetos sejam anunciados.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
