A Indonésia concordou com uma tarifa de 19% sobre todos os produtos que entram nos Estados Unidos. O acordo comercial permite a quase eliminação das barreiras tarifárias sobre produtos industriais, tecnológicos e agrícolas americanos. A Indonésia fornecerá materiais críticos e realizará negócios no valor de dezenas de bilhões para produtos dos EUA, como aeronaves Boeing, produtos agrícolas e energia. O acordo beneficia fabricantes de automóveis, empresas de tecnologia, trabalhadores e agricultores americanos. A Indonésia seguirá os padrões de segurança federal dos EUA para veículos exportados. A tarifa para produtos transshipment permanecerá em 40%, mas três requisitos de inspeção serão eliminados. A Indonésia também interromperá os esforços para taxar a internet e renovará sua moratória sobre e-commerce na OMC.

Coleta de Tarifa

O Tesouro dos EUA coletará a tarifa de 19% sobre todos os bens importados. Não está claro se os custos recairão sobre o importador, a Indonésia ou os consumidores dos EUA. Os importadores são obrigados a pagar essa tarifa sobre produtos indonésios que entram nos EUA. Para 2024-2025, as exportações de bens dos EUA para a Indonésia estão projetadas em $10,2 bilhões, enquanto as importações da Indonésia devem alcançar $28,1 bilhões. Isso resulta em um balanço comercial negativo de -$17,9 bilhões, indicando um déficit comercial para os EUA. Acreditamos que traders de derivativos devem inicialmente focar nos beneficiários claros deste acordo anunciado pela administração Trump. Isso inclui uma visão otimista sobre empresas como a Boeing, que garantiu um grande contrato, e os setores industrial e agrícola americano mais amplos. Opções de compra em empresas aeroespaciais (BA), ETFs agrícolas (DBA) e grandes montadoras (F, GM) podem apresentar oportunidades imediatas com base nos benefícios diretos delineados.

Impacto no Mercado e Previsões

Devemos considerar o impacto da nova tarifa sobre os produtos que entram nos Estados Unidos. Segundo o Escritório do Representante de Comércio dos EUA, as principais importações da Indonésia incluem vestuário, calçados, borracha e móveis, que totalizaram mais de $11 bilhões em 2022. Antecipamos uma pressão nas margens das empresas americanas dependentes desses produtos, tornando as opções de venda uma estratégia a explorar para empresas de varejo e manufatura específicas. A reação do mercado pode ser guiada por precedentes históricos, especificamente a guerra comercial entre os EUA e a China que começou em 2018. Durante aquele período, tarifas levaram a uma volatilidade significativa no mercado, e estudos de instituições como o National Bureau of Economic Research concluíram que os importadores e consumidores dos EUA suportaram a maior parte do custo. Isso sugere que a tarifa de 19% provavelmente será repassada, o que pode prejudicar ações de consumo à medida que os orçamentos familiares se apertam com o tempo. Nos mercados de câmbio, o acordo parece estruturalmente positivo para o dólar americano em relação à rupia indonésia. Com as exportações da Indonésia para os EUA agora mais caras e seu mercado se abrindo para produtos americanos, prevemos um fortalecimento do par USD/IDR. Traders poderiam considerar posições longas em futuros USD/IDR para capitalizar sobre essa mudança esperada nos fluxos comerciais. O provisionamento contra a transposição e a renovação da moratória sobre impostos na internet são vitórias significativas para o setor de tecnologia. Empresas com cadeias de suprimentos globais complexas e provedores de serviços digitais verão redução de risco e melhor acesso ao mercado, o que pode ter sido uma preocupação. Isso reforça uma perspectiva otimista sobre ETFs de tecnologia como XLK, já que o acordo remove obstáculos regulatórios específicos no exterior.

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