Trump sugeriu que há 50-50 de chances de um acordo da UE e Powell pode reduzir as taxas de juros.

by VT Markets
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Jul 25, 2025
Parece haver uma chance de 50-50 de alcançar um acordo com a UE. O presidente Trump notou uma percepção de que Powell pode estar pronto para reduzir as taxas de juros. Ele espera que a maioria dos acordos seja finalizada até 1º de agosto e mencionou estruturas existentes para um acordo com a China. Em relação ao Canadá, a abordagem pode mudar para a implementação de tarifas em vez de buscar negociações. Alguns acordos podem ser concluídos por meio de comunicação escrita em vez de reuniões formais. O Federal Reserve expressou apreço pela visita do presidente, que foi seguida por uma diminuição de suas críticas. Em relação ao dólar americano, o presidente Trump esclareceu que nunca defenderia uma moeda mais fraca. Além disso, mencionou que podem ser tomadas medidas para perseguir membros do Hamas. Com base nesses comentários, esperamos um aumento acentuado na volatilidade do mercado. A combinação de uma chance de 50-50 em um grande acordo comercial e um prazo firme em agosto cria uma incerteza significativa, que acreditamos que empurrará o índice VIX, atualmente em torno de 13, de volta para os altos números teens. Devemos nos preparar para isso comprando opções em vez de vendê-las. Os comentários sobre Powell sinalizam um caminho claro em direção à redução das taxas de juros, uma visão apoiada pela precificação do mercado. A Ferramenta CME FedWatch agora mostra uma probabilidade superior a 70% de um corte nas taxas na próxima reunião, uma mudança drástica em relação a alguns meses atrás. Vemos isso como um sinal verde para usar futuros de taxas de juros para apostar em taxas mais baixas até o final do ano. Essa postura de política monetária dovish deve exercer pressão para baixo sobre o dólar americano, independentemente das declarações do presidente. À medida que o Federal Reserve reduz as taxas, a vantagem de rendimento de manter dólares diminui, tornando outras moedas mais atraentes. Vamos considerar a compra de opções de compra em pares de moedas como o Euro para o Dólar (EUR/USD), antecipando um movimento longe da força recente do dólar. Para as ações, o ambiente é misto, mas tende a ser positivo devido aos cortes potenciais nas taxas. No entanto, o risco de tarifas no Canadá e um possível colapso com a União Europeia sugere uma abordagem direcionada. Preferimos usar derivativos para obter exposição ao Nasdaq 100, que está mais protegido de guerras comerciais, em vez das ações industriais do Dow Jones. O cronograma de 1º de agosto mencionado pelo presidente cria um horizonte de evento específico para os traders. A volatilidade implícita em opções que vencem no final de julho e início de agosto será excepcionalmente alta. Planejamos usar spreads de calendário para capitalizar isso, comprando opções de prazo mais longo enquanto vendemos as opções de prazo mais curto, que são mais caras.
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