perspectiva de trump sobre a china
Sobre a China, Trump recebeu um convite de Xi para visitar o país, e ele está considerando isso em breve. Ele também comentou que a produção de ímãs na China está progredindo bem. O Secretário do Tesouro, Bessent, pediu uma investigação sobre o Federal Reserve, insistindo que as taxas deveriam ser cortadas. Ele mencionou que Powell havia solicitado anteriormente uma auditoria completa, mas Bessent está entre os candidatos que podem substituir Powell. Em outras notícias, o dólar se valorizou durante o comércio europeu, e a cotação USDJPY está sendo monitorada devido às eleições no Japão. Trump sugeriu uma tarifa de 15% a 20% sobre bens da UE, influenciando as taxas EURUSD. As discussões atuais envolvem possíveis cortes nas taxas pelos bancos centrais globais, incluindo o BCE e o PBoC. Acreditamos que a retórica política elevada direcionada ao Fed aumentará a volatilidade do mercado. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX), uma medida chave do medo no mercado, recentemente negociou em níveis baixos, mas esperamos que isso aumente conforme o conflito entre a administração e o banco central se intensifique. Os traders de derivativos devem considerar a compra de opções de compra do VIX ou straddles de índice para se posicionar para a turbulência esperada.impacto no mercado e estratégias
A demanda explícita da administração por cortes nas taxas exerce pressão direta na parte inicial da curva de juros. Com a atual taxa dos Fed Funds na faixa de 5,25-5,50%, uma mudança para 1% seria dramática, e os mercados começarão a precificar essa possibilidade. Vemos valor em derivativos que lucram com a queda das taxas de curto prazo, como a compra de contratos futuros de SOFR ou Fed Funds para os meses seguintes. No entanto, a pressão por um corte tão agressivo pode fazer com que as taxas de longo prazo subam à medida que os medos de inflação se intensificam, como apontaram fontes de Michalowski. Vimos uma dinâmica semelhante na década de 1970, quando a pressão política sobre o banco central contribuiu para a inflação descontrolada e o aumento dos custos de empréstimos de longo prazo. Um comércio de steepener da curva de rendimento, usando futuros para apostar na queda das taxas de curto prazo enquanto as taxas de longo prazo sobem, pode ter um bom desempenho nesse cenário. O apelo de Bessent para que o banco central “fique em seu lugar” enquanto simultaneamente exige cortes sugere que a incerteza política continuará alta, impactando diretamente as moedas. A ameaça de uma tarifa de 15-20% sobre bens europeus nos faz manter uma visão negativa sobre o euro, que já foi fragilizado por dados econômicos fracos, incluindo um recente PMI de manufatura alemão que permanece em território de contração abaixo de 50. Consideraríamos a compra de opções de venda (puts) no par de moedas EUR/USD. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
