Ethereum teve uma perda de cerca de 3% durante as negociações do dia. O par USD/JPY continuou a se valorizar, com taxas subindo acima de 147,40. O Banco Popular da China definiu a taxa de referência USD/CNY em 7,1419, mais forte do que o esperado.
A confiança do consumidor no Reino Unido caiu, enquanto o índice de poupança GfK subiu sete pontos para +34, seu nível mais alto desde 2007. A inflação ao consumidor (IPC) de Tóquio para julho foi de 2,9%, ligeiramente abaixo das expectativas. O IPC sem itens voláteis e o IPC core-core corresponderam aos valores esperados de 2,9% e 3,1%, respectivamente.
Os resultados financeiros do segundo trimestre da Intel mostraram receita superando as expectativas, embora o lucro por ação tenha ficado aquém. O CEO Lip-Bu Tan alertou sobre uma possível retirada da fabricação de chips avançados sem novos clientes de fundição. O dólar americano teve leves ganhos, já que os comentários de Trump pareceram ofuscar as preocupações anteriores sobre a liderança do Fed.
Nos mercados de ações da Ásia-Pacífico, o Hang Seng de Hong Kong caiu 1%, o Nikkei 225 do Japão 0,75%, e o Índice Composto de Xangai diminuiu 0,35%. Um confronto militar em andamento na Ásia deslocou 100.000 pessoas, levando a uma reunião de emergência do Conselho de Segurança da ONU. O mercado imobiliário dos EUA apresentou uma oferta de 9,8 meses, indicando potenciais riscos de recessão.
Dada a gestão política no Federal Reserve, vemos um risco imediato reduzido de um choque na liderança. Isso sugere que a volatilidade de mercado a curto prazo pode estar supervalorizada, tornando estratégias como venda de opções de compra e venda de curto prazo no índice do dólar americano atraentes. No entanto, com figuras como Warsh sugerindo cortes de taxas, seríamos cautelosos ao manter essas posições por muito tempo, pois a pressão política pode aumentar mais tarde neste ano.
A inflação persistente no Japão, com o IPC core-core em 3,1%, continua a sinalizar uma eventual mudança de política, mas o mercado está focado no timing. Acreditamos que a diferença nas taxas de juros, com a taxa dos fundos do Fed atualmente mais de 5 pontos percentuais acima da do Japão, continuará a apoiar a troca de moeda do iene por enquanto. Portanto, estamos considerando comprar opções de compra no par USD/JPY para participar de uma possível valorização, enquanto definimos claramente nosso risco.
Um claro descompasso está surgindo no setor de tecnologia, destacado pelas dificuldades em um importante fabricante de chips e o crescimento nas empresas relacionadas à inteligência artificial (IA). Vemos uma oportunidade em uma operação de pares, usando opções para investir em empresas focadas em IA e vender ações de empresas de semicondutores tradicionais que estão perdendo participação de mercado. Relatórios recentes de resultados confirmam essa tendência, com o líder em IA, Nvidia, reportando um crescimento de receita de mais de 260%, enquanto empresas de tecnologia mais antigas mostram crescimento de um único dígito ou negativo.
O confronto militar em andamento na Ásia representa um risco significativo e subestimado que poderia desencadear uma repentina busca por segurança. A história mostra que tais eventos podem fazer a volatilidade disparar rapidamente; por exemplo, o VIX subiu mais de 45% nas duas semanas seguintes à escalada do conflito Rússia-Ucrânia em fevereiro de 2022. Consideramos prudente comprar opções de venda fora do dinheiro em índices de ações importantes, como o S&P 500, como uma proteção de baixo custo para o portfólio.
Na China, o banco central está gerenciando ativamente sua moeda, definindo a taxa de referência diária significativamente mais forte do que as expectativas do mercado para evitar um colapso desordenado. Isso sugere que uma desvalorização gradual e controlada do yuan é mais provável do que um colapso abrupto, apesar de dados econômicos fracos, como a recente queda no PMI manufatureiro para 49,5.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
