Trump e Sheinbaum devem discutir a proposta de tarifa do México antes do prazo.

by VT Markets
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Jul 31, 2025
Trump e a presidente mexicana Sheinbaum devem discutir hoje a proposta de tarifas do México, apresentada antes do prazo de 1º de agosto. O México planeja ajustar suas tarifas para vários produtos, refletindo a conformidade com o acordo USMCA e outras preocupações. Atualmente, produtos que seguem as regras do USMCA têm uma tarifa de 0%. Importações que não têm origem no México enfrentam uma tarifa geral de 25%, com aço também a 25% e alumínio a 10%. Auto e peças de automóveis, se não tiverem origem no México, também incurrem em uma tarifa de 25%. Um aumento para 30% é proposto a partir de 1º de agosto, dependendo de passos legais.

Impacto Potencial do Acordo Comercial

O acordo pendente pode exigir investimentos nos EUA e tratar questões como o fentanil. O foco de Trump inclui a fabricação de automóveis domesticamente, embora as resoluções específicas ainda não estejam claras. As discussões provavelmente moldarão as futuras relações comerciais entre os EUA e o México. Estamos observando um aumento na volatilidade em torno do peso mexicano e de empresas dos EUA com operações intensas na fronteira. A volatilidade implícita nas opções do peso já subiu 15% na última semana, sinalizando nervosismo do mercado antes do prazo de 1º de agosto. Isso nos lembra das oscilações bruscas do mercado que vimos durante as negociações comerciais entre os EUA e a China em 2018. O peso mexicano é a forma mais direta de negociar esse evento. Vimos o peso enfraquecer para 18,5 contra o dólar em julho de 2025, à medida que os traders precificavam o risco de novas tarifas. Um acordo surpreendente poderia causar uma forte alta, então comprar opções de compra de peso para curto prazo pode ser uma forma de capturar essa vantagem.

Impacto Setorial e Reações do Mercado

Estamos também analisando atentamente os setores automotivo e industrial, que estão diretamente afetados. Dado que as exportações de peças de automóveis dos EUA para o México alcançaram um recorde de 35 bilhões de dólares no ano passado, qualquer interrupção devido a uma tarifa de 25% afetaria severamente as cadeias de suprimento. Traders podem considerar comprar opções de venda de proteção em ETFs de automóveis ou fabricantes específicos com produção significativa no México. Além de setores específicos, um colapso nas negociações poderia criar um obstáculo para o mercado como um todo. Lembramos que anúncios de tarifas em 2019 levaram a recuos no S&P 500, e poderíamos ver um sentimento semelhante de “risco reduzido” retornar. Monitorar futuros do VIX para um potencial aumento acima do nível de 20 pode ser uma proteção prudente para portfolios mais amplos.

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