EUA Proíbem Israel De Bombardear O Líbano
Trump também escreveu que Israel não bombardearia mais o Líbano e que os EUA estavam proibindo isso. Ele acrescentou: “Chega!” Os mercados financeiros foram puxados por movimentos de “risk-on” (quando investidores aceitam mais risco e compram ativos como ações) na sexta-feira. No momento da publicação, o Dow Jones Industrial Average subia 1,5%, enquanto o Nasdaq Composite e o S&P 500 subiam 1%. Essa declaração está sendo vista como uma redução importante da escalada de tensão no Oriente Médio, o que pode tirar um grande “prêmio de risco” do mercado (valor extra nos preços por causa do medo de eventos ruins). Buscamos nos posicionar para uma queda na volatilidade esperada do mercado (variação dos preços) nas próximas semanas. O índice VIX (indicador do “medo” do mercado, baseado na volatilidade esperada), que passou de 21 durante a troca de ataques Irã–Israel em abril de 2024, é um foco central dessa estratégia. O “prêmio de risco” no petróleo bruto pode desaparecer rápido se isso se mantiver, já que a ameaça imediata ao fornecimento no Estreito de Ormuz diminui (passagem marítima importante por onde passa muito petróleo). Vemos uma oportunidade de comprar opções de venda (put options, contratos que ganham valor se o preço cair) em futuros de petróleo Brent (contratos para comprar/vender Brent no futuro), que vinham sendo negociados perto de US$ 95 por barril por medo de guerra. Quando analisamos o mercado no ano passado, em 2025, vimos repetidamente os preços reagirem com força a manchetes do Oriente Médio, sugerindo que agora uma queda rápida é provável.Posicionamento Para “Risk-On” E Menor Volatilidade
A reação positiva inicial do mercado sugere que um sentimento mais amplo de “risk-on” está ganhando força, e esperamos que continue. Consideramos comprar opções de compra (call options, contratos que ganham valor se o preço subir) de curto prazo no S&P 500 (SPX, índice de ações) e, em especial, em ETFs de transporte (fundos negociados em bolsa que acompanham um grupo de ações do setor), que se beneficiam diretamente de preços mais baixos do petróleo. Isso é ainda mais interessante porque pesquisas recentes de sentimento do investidor, da semana passada, mostraram viés pessimista (mais gente esperando queda), com o “spread” entre otimistas e pessimistas em -5% (diferença entre os dois grupos), indicando espaço para alta. Por outro lado, esperamos fraqueza em setores que se beneficiam de conflito, principalmente defesa, e em ativos de “porto seguro” como o ouro (ativos buscados em momentos de medo). Avaliamos comprar opções de venda em ETFs aeroespaciais e de defesa, que já subiram quase 15% neste ano com o aumento das tensões. Lembramos como esses mesmos nomes de defesa subiram no fim de 2025, e uma reversão parece provável enquanto o ouro recua após testar recentemente o nível de US$ 2.500 por onça (oz, unidade de peso usada para metais preciosos).
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