Principais exigências dos EUA
As exigências dos EUA incluem desmontar a capacidade nuclear (infraestrutura e tecnologia para produzir material nuclear) do Irã, acabar com o enriquecimento de urânio (processo de aumentar a concentração do isótopo U-235) em território iraniano e entregar cerca de 450 quilos de urânio enriquecido a 60% à AIEA (Agência Internacional de Energia Atômica, órgão da ONU que fiscaliza programas nucleares), em um cronograma acordado. Também pedem desmontar Natanz, Isfahan e Fordo (instalações nucleares) e dar à AIEA acesso total e supervisão (poder de inspeção e acompanhamento). Outras exigências incluem encerrar o modelo de “proxies” regionais do Irã (grupos aliados que atuam em nome do país), parar de financiar e armar esses grupos, manter o Estreito de Ormuz aberto (rota marítima essencial) e limitar mísseis em alcance e quantidade, com limites futuros. O uso de mísseis seria limitado à autodefesa (reação a ataque). O pacote também inclui retirar sanções internacionais (punições econômicas e restrições comerciais), apoio dos EUA ao programa nuclear civil do Irã (uso para energia) incluindo a usina de Bushehr, e remover o mecanismo de sanções “snapback” (regra que reativa sanções automaticamente se houver descumprimento). “Risk-on” significa comprar ativos mais arriscados (investimentos com maior chance de perda e ganho); “risk-off” significa mover dinheiro para ativos mais seguros (com menor risco). Em períodos de “risk-on”, ações, a maioria das commodities (matérias-primas) exceto ouro, moedas ligadas a commodities e criptomoedas tendem a subir. Em períodos de “risk-off”, títulos de governos grandes (dívida pública considerada mais segura), ouro e o dólar dos EUA, o iene japonês e o franco suíço tendem a ganhar força, enquanto os dólares australiano, canadense e neozelandês, além do rublo e do rand sul-africano, tendem a enfraquecer. A possibilidade de um acordo EUA-Irã traz grande incerteza e cria um evento “binário” (dois resultados principais: acordo ou fracasso) para os mercados. Houve um movimento forte de “risk-off” quando as conversas colapsaram e a guerra começou em 28 de fevereiro do ano passado, em 2025, o que serve como referência para um cenário parecido. O esforço diplomático atual indica chance de uma virada relevante, então a volatilidade (variação rápida de preços) é o principal fator para operar.Cenários de impacto no mercado
O mercado de petróleo bruto é o mais sensível a essa notícia, porque quase um quinto do petróleo do mundo passa pelo Estreito de Ormuz. Durante o conflito no ano passado, o índice de volatilidade do petróleo bruto (OVX, medida do nível de oscilação esperado no preço do petróleo) subiu para mais de 55, e o mercado de opções (contratos que dão direito de comprar ou vender um ativo por um preço definido) já precifica um movimento possível de US$ 15 por barril para qualquer lado no próximo mês. Operadores podem considerar estratégias como straddle comprado ou strangle comprado (montagens com opções para ganhar com um grande movimento de preço, sem precisar acertar a direção) em ETFs de petróleo (fundos negociados em bolsa que acompanham o preço/mercado) para tentar aproveitar uma oscilação grande, seja alta por fracasso das conversas, seja queda por um acordo de paz. Essa tensão geopolítica mantém elevado o “medidor de medo” do mercado, o VIX (índice que estima a volatilidade esperada do S&P 500), por volta de 18. No início do conflito, no começo de 2025, o VIX passou de 30, mostrando como o humor do mercado muda rápido. Dado o risco, comprar opções de venda (put, contrato que ganha valor quando o preço cai) fora do dinheiro (com preço de exercício ainda distante do nível atual, mais barato, mas menos provável de dar ganho) em índices de ações como o S&P 500 pode servir como proteção (hedge, operação para reduzir perdas) contra uma falha diplomática repentina. Para quem opera moedas, a busca por “porto seguro” (ativos vistos como mais seguros) volta forte se as conversas falharem. Na escalada de 2025, o franco suíço subiu mais de 3% contra o euro em menos de duas semanas, quando o capital buscou segurança. Montar posição com opções de compra (call, contrato que ganha valor quando o preço sobe) no iene japonês (JPY) ou no franco suíço (CHF) contra moedas mais sensíveis ao risco, como o dólar australiano, oferece uma forma de tentar lucrar com risco limitado (perda máxima conhecida) se as negociações quebrarem. Por outro lado, um acordo bem-sucedido pode provocar uma alta forte de “risk-on”, como no sentimento após o anúncio do acordo nuclear de 2015 (JCPOA, pacto sobre o programa nuclear iraniano). Moedas ligadas a commodities, principalmente o dólar australiano e o canadense, tenderiam a se beneficiar do maior otimismo e da possível queda do petróleo, o que ajuda o crescimento global. Comprar opções de compra no par AUD/USD (cotação do dólar australiano contra o dólar americano) pode dar exposição alavancada (maior efeito no ganho/perda com menos capital) a um resultado positivo, já que essa moeda reage muito ao apetite global por risco. Também vale acompanhar ativos ligados ao comércio global, porque qualquer acordo que garanta o Estreito de Ormuz reduz custos de transporte. Os prêmios de seguro marítimo (valor pago para assegurar cargas e navios) de petroleiros na região subiram mais de 200% após o conflito de 2025 começar. Uma solução pacífica tende a derrubar esses custos, beneficiando empresas de navegação e logística. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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