Movimentos do mercado e reação do preço
Nos movimentos do mercado, o West Texas Intermediate (WTI, tipo de petróleo usado como referência de preço nos EUA) subiu 2,47% para US$ 87,38 no momento da escrita. Ele recuou de máximas de mais de três anos, de US$ 113,28, atingidas no início da semana. Olhando para os eventos de 2025, vimos como um conflito entre países (conflito geopolítico) levou o WTI para acima de US$ 113 por barril, antes de a liberação de reservas pela IEA puxar o preço para baixo. Essa ação foi um alívio temporário para um mercado abalado pela destruição de grandes ativos navais (navios e equipamentos militares no mar) em uma região crítica. A queda imediata para a faixa de US$ 80 mostrou como o mercado é sensível a anúncios do lado da oferta (disponibilidade de produto para vender). Historicamente, liberações de reserva estratégica (estoque de emergência de petróleo guardado por governos) dão alívio de curto prazo, como ocorreu após a liberação recorde de 180 milhões de barris em 2022: os preços caíram no começo, mas depois voltaram a seguir os fatores principais (oferta e demanda). O problema de oferta limitada e risco alto no Estreito de Ormuz (rota marítima estreita e essencial para exportação de petróleo) por causa do conflito do ano passado não foi resolvido. Por isso, o cenário de oferta continua apertado, com capacidade extra global (produção que poderia aumentar rapidamente, se necessário) perto de um nível historicamente baixo de 2,5 milhões de barris por dia. Com as tensões ainda presentes, o “extra de risco” no preço do petróleo por causa de política e guerra (prêmio de risco geopolítico) é alto e instável. Vemos o WTI hoje, 12 de março de 2026, oscilando com cautela perto de US$ 85 por barril, pronto para reagir a qualquer manchete. Esse cenário indica que a grande instabilidade de preços de 2025 pode voltar sem aviso.Derivativos e estratégia de volatilidade
Para traders de derivativos (contratos financeiros cujo valor depende de outro ativo, como petróleo), isso significa que o custo das opções (prêmio de opções, preço pago para comprar a opção) reflete a incerteza, com o índice de volatilidade do petróleo (OVX, indicador de quanto o mercado espera o preço do petróleo variar) em torno de 35, bem acima do normal antes do conflito. Essa volatilidade alta indica um mercado que espera movimentos fortes para cima ou para baixo. Aproveitar a volatilidade, e não só apostar na direção do preço, pode ser uma estratégia importante nas próximas semanas. Podemos considerar estratégias que ganham com grandes oscilações, porque a estabilidade atual pode enganar. Comprar strangles de prazo longo (estratégia que compra duas opções: uma de compra e uma de venda, ambas “fora do dinheiro”, ou seja, com preço de exercício distante do preço atual) pode preparar uma carteira para lucrar com uma grande ruptura de preço. A lembrança da oscilação de US$ 25 em uma única semana no ano passado mostra como o mercado pode se mover rápido. A oferta do Irã segue muito prejudicada, e há poucos sinais de que os quase 60 navios destruídos foram substituídos, o que reduz a capacidade de exportar. Isso aumenta a pressão sobre outros produtores da OPEC+ (grupo de países exportadores liderado pela OPEP e aliados) para manter um equilíbrio delicado, deixando o mercado vulnerável a novas interrupções. Com a demanda global de petróleo, segundo a IEA, prevista para crescer mais 1,2 milhão de barris por dia neste ano, a “folga” de oferta é pequena. Crie sua conta real na VT Markets e comece a negociar agora.
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