Esperada alta na instabilidade do mercado
Devemos esperar um forte aumento na instabilidade do mercado nas próximas semanas. O Índice de Volatilidade da CBOE (VIX), que mede o quanto o mercado espera que os preços das ações variem e que hoje está perto de 18, pode passar de 30 com o aumento da incerteza. No começo de 2020, o VIX subiu mais de 25% em poucos dias após tensões parecidas, então comprar opções de compra (call, um contrato que dá o direito de comprar um ativo por um preço definido até uma data) do VIX é uma forma direta de tentar ganhar se a volatilidade subir. Essa notícia tende a favorecer a alta do petróleo bruto, por causa do risco de interrupção no fornecimento. Cerca de um quinto do petróleo do mundo passa pelo Estreito de Hormuz (uma passagem marítima estreita e estratégica), o que faz qualquer conflito na região ser um grande risco para o mercado global de energia. Podemos considerar opções de compra (call) com prazo mais longo sobre contratos futuros (acordos para comprar ou vender um ativo no futuro por um preço combinado) de petróleo Brent ou WTI. O Brent é uma referência de preço do petróleo no mercado internacional, e o WTI é uma referência usada principalmente nos EUA. Vale lembrar que, em janeiro de 2020, os futuros do Brent passaram de US$ 70 por barril por medo de um conflito maior. O ouro é o ativo de proteção mais comum nesse cenário. Com o ouro já sendo negociado acima de US$ 2.500 por onça (medida de peso usada para metais), essa nova incerteza aumenta a chance de o preço buscar novas máximas. Historicamente, o ouro funciona como proteção (hedge, uma forma de reduzir perdas quando outros ativos caem) em conflitos no Oriente Médio. Podemos olhar para opções de compra (call) ou para contratos futuros para ter exposição, ou seja, para participar do movimento de preço.Posicionamento defensivo em ações e moedas
Precisamos nos preparar para uma queda em mercados amplos de ações, como o S&P 500 (um índice que reúne grandes empresas dos EUA). O índice caiu quase 7% nas duas semanas após o início do conflito na Ucrânia em fevereiro de 2022, e esta situação pode causar uma reação parecida de saída de risco (risk-off, quando investidores evitam ativos mais arriscados e buscam proteção). Comprar opções de venda (put, um contrato que dá o direito de vender um ativo por um preço definido até uma data) dos ETFs SPY ou QQQ pode ser uma estratégia defensiva ou especulativa. ETF é um fundo negociado em bolsa que acompanha um índice; o SPY costuma acompanhar o S&P 500 e o QQQ acompanha, em geral, empresas de tecnologia do Nasdaq. No mercado de moedas, esperamos que o dinheiro vá para moedas vistas como mais seguras, como o iene japonês e o franco suíço. Ao mesmo tempo, o won sul-coreano e o dólar australiano podem sofrer pressão por causa do afastamento explícito de aliados importantes na Ásia. Uma posição comprada (long, quando você ganha se o preço subir) no par USD/KRW (dólar dos EUA contra won sul-coreano) ou comprar opções de venda (put) no par AUD/USD (dólar australiano contra dólar dos EUA) pode ser uma forma de tentar aproveitar essa diferença. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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