Dados da CFTC para a semana até 15 de setembro mostraram um posicionamento mais defensivo, liderado por um forte aumento de posições compradas em iene japonês e novas compras de petróleo, em paralelo a uma rápida alta de preços. As posições líquidas compradas (net longs) de não comerciais em JPY subiram para cerca de 120,4 mil contratos, o maior aumento semanal desde o início de agosto, levando a exposição líquida ao 88º percentil, mesmo com o USD/JPY se fortalecendo. No dólar canadense, as posições líquidas vendidas (net shorts) especulativas recuaram para 37,6 mil contratos pela segunda semana, elevando o posicionamento ao 54º percentil, enquanto o USD/CAD avançou acima de 1,3900.
Preço e fluxo divergiram de forma mais clara em JPY, CAD e franco suíço, deixando a direção menos definida e tornando o próximo movimento crucial para validação. Em contraste, preço e posicionamento caminharam juntos em EUR, GBP e ouro. O ouro permaneceu como a posição comprada mais “lotada”, com o XAU no 97º percentil, enquanto o JPY registrou a leitura mais forte de posicionamento líquido, no 93º; o EUR ficou próximo do 12º percentil líquido, indicando maior espaço para recomposição.
Iene e Dólar Canadense: Divergência Sinaliza Cautela
Ao atravessarmos as semanas finais de setembro de 2026, recomendamos que traders de derivativos adotem uma abordagem altamente cautelosa e tática, diante de descompassos marcantes entre preços de mercado e posicionamento especulativo. Os dados mais recentes da CFTC mostram uma disparada nas posições líquidas compradas em iene japonês para 120,4 mil contratos, colocando o posicionamento especulativo no 93º percentil. Apesar dessa compra pesada, o USD/JPY contrariou a leitura ao operar em alta, o que exige aguardar uma queda abaixo dos níveis atuais ou um rompimento acima de 156,00 para confirmar a próxima grande direção macro.
Vemos divergência semelhante no dólar canadense, onde as posições líquidas vendidas especulativas encolheram para 37,6 mil contratos enquanto o USD/CAD disparou e passou de 1,3900. Historicamente, esse tipo de divergência entre ação de preço e fluxos especulativos tende a levar a períodos de correção acentuada, lembrando os desmontes voláteis em FX observados em mudanças anteriores de política monetária. Para traders de CAD, recomendamos evitar “perseguir” rompimentos e, em vez disso, monitorar um movimento claro de volta para abaixo de 1,3900 para validar a recente dinâmica de fechamento de vendidos.
Ouro e Euro: Efeito de Multidão e Oportunidades de Reposicionamento
Enquanto isso, enxergamos configurações táticas mais “limpas” em ouro e euro, onde tendência de preços e posicionamento caminham lado a lado. O ouro segue extremamente “cheio” no lado comprado, no 97º percentil, sustentado por ciclos globais de afrouxamento e demanda por proteção. Como essa operação em ouro está muito saturada, sugerimos que traders apertem os stop-loss para se proteger de uma realização repentina, ao mesmo tempo em que buscam recompor posições compradas em euro, onde o posicionamento está em um 12º percentil, sugerindo subprecificação.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
