Decisões Futura de Taxas do Fed
O relatório de empregos desta manhã torna quase certa uma redução de taxa em um quarto de ponto na reunião do Fed em duas semanas. O mercado reagiu rapidamente, com as probabilidades de um corte de 25 pontos base, conforme rastreado pela ferramenta FedWatch do CME, subindo para mais de 95% a partir de cerca de 70% ontem. Isso elimina a maior parte da incerteza para a decisão de setembro, permitindo que os traders incluam isso em futuros de taxa de juros de curto prazo com alta confiança. Uma pequena parte do mercado, que agora calcula uma chance de 14% de um corte de 50 pontos base, está apostando em um movimento mais agressivo. Embora isso seja uma possibilidade remota, cria uma oportunidade para aqueles que utilizam opções para apostar em uma mudança de política maior do que o esperado. Lembramos de como o Fed acelerou rapidamente suas ações durante o ciclo de aumentos de 2022, então prestar atenção a esses resultados de baixa probabilidade pode ser lucrativo. O foco real para nós agora se desloca para o caminho de cortes *depois* de setembro, o que este relatório torna menos claro. Com o crescimento de empregos agora em média de apenas 150.000 nos últimos três meses, uma queda significativa em relação à média de 250.000 que vimos no início do ano, a desaceleração econômica é evidente. No entanto, com a inflação básica ainda teimosa acima de 3%, o Fed hesitará em sinalizar uma série rápida de cortes.Volatilidade do Mercado e Implicações Cambiais
Essa incerteza é um sinal claro para olhar para negociações baseadas na volatilidade. Com o índice VIX próximo a 14, que é baixo em comparação com sua média histórica de cerca de 20, comprar proteção ou fazer apostas em oscilações mais amplas do mercado pode ser subestimado. Estratégias que usam opções sobre índices de ações ou futuros de taxa de juros podem ter um bom desempenho à medida que o debate sobre o ritmo dos futuros cortes se intensifica no quarto trimestre. Devemos também antecipar uma pressão renovada sobre o dólar dos EUA, à medida que o Fed inicia o que parece ser um ciclo de redução. Um corte confirmado em setembro, combinado com a perspectiva de mais cortes a seguir, provavelmente impõe um teto no Índice do Dólar (DXY). Isso sugere posicionar-se para a fraqueza do dólar em relação a moedas cujos bancos centrais ainda não estão em posição de cortar taxas. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
