O Tesouro da Austrália simulou dois cenários de conflito com o Irã: o petróleo ficando em US$ 100 por barril no primeiro semestre (H1, ou seja, os seis primeiros meses do ano) ou subindo para US$ 120 e levando três anos para voltar aos preços de antes do conflito. Números atualizados, comparados com a simulação de uma semana antes, indicam mais 0,25 ponto percentual na inflação “cheia” (headline, o índice total, sem excluir itens como energia e alimentos) e o dobro do efeito negativo sobre o PIB (Produto Interno Bruto, a soma de tudo o que o país produz).
No cenário de curto prazo, estima-se que a inflação “cheia” atinja um pico 0,75 ponto percentual mais alto. A produção (output, o nível de atividade econômica) deve ficar 0,2% menor por volta do meio deste ano.
No cenário prolongado, estima-se que a inflação “cheia” atinja um pico 1,25 ponto percentual mais alto. O PIB deve ficar 0,6% menor em 2027 e ainda abaixo do caminho “sem conflito” em 2029.
Cerca de metade do efeito no PIB está ligada ao preço mais alto do petróleo; o restante vem de efeitos econômicos mais amplos. No momento em que isto foi escrito, o AUD/USD (taxa de câmbio entre dólar australiano e dólar americano) subia 0,22%, para 0,7120.
O cenário de curto prazo — com petróleo a US$ 100 — na prática já está acontecendo, porque o Brent (tipo de petróleo usado como referência global) agora é negociado perto de US$ 98 por barril, em meio a tensões no Oriente Médio. Isso manteve a oscilação (volatilidade, ou seja, variações fortes e frequentes de preço) nos mercados de energia muito alta, com o OVX (índice que mede a volatilidade esperada do petróleo) no maior nível em 12 meses. Operadores (traders, pessoas e empresas que negociam ativos) devem considerar estratégias que ganham com essa volatilidade, como comprar “straddles” (estratégia com opções: compra de uma opção de compra e uma de venda, no mesmo preço e vencimento) em contratos futuros de petróleo (futuros, contratos para comprar ou vender no futuro a um preço definido) para lucrar com um grande movimento de preço para qualquer lado.
O impacto negativo no PIB, antes estimado em cerca de -0,2%, agora aparece em indicadores que tentam prever o futuro (forward-looking indicators, dados que costumam antecipar o que pode acontecer). Essa pressão aparece em pesquisas recentes de confiança empresarial (business confidence surveys, questionários com empresas sobre expectativas), que caíram para o menor nível em dois anos em fevereiro de 2026. Esse ambiente pede cautela, favorecendo estratégias “vendidas” (short, apostar na queda) em ações cíclicas focadas no mercado interno (empresas que dependem mais do ciclo econômico local) e “compradas” (long, apostar na alta) em exportadoras de commodities (produtos básicos como minério e energia) que se beneficiam de preços elevados.
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