Standard Chartered aumentou suas previsões de preço para Ethereum, estabelecendo a meta para o final de 2025 em US$7.500, de US$4.000, e a meta para 2028 em US$25.000, anteriormente US$7.500. A revisão se baseia em condições mais fortes do setor e na crescente demanda das empresas, além do aumento do interesse institucional em staking, finanças descentralizadas (DeFi) e infraestrutura.
Em março, o banco havia reduzido sua meta para 2025 devido a preocupações com a perda de taxas em camadas secundárias e a queda da atividade na rede. No entanto, desde junho, os tesoureiros das empresas começaram a acumular uma parte significativa da oferta, possivelmente alcançando 10%, refletindo os padrões iniciais de adoção corporativa do Bitcoin.
O banco espera que os investidores de longo prazo e os gerentes de tesouraria tenham um impacto maior no apoio aos preços. Fatores como a oferta imobilizada, os rendimentos de staking e o papel da Ethereum como uma camada de liquidação e base para camadas secundárias devem aumentar a demanda. Apesar dos riscos de regulamentação, plataformas concorrentes e desenvolvimentos de protocolo, a previsão do banco indica uma confiança restaurada nas perspectivas da Ethereum no médio a longo prazo.
A previsão atualizada para US$7.500 ao final deste ano sugere um sentimento otimista renovado em relação à Ethereum. Devemos antecipar que essa visão positiva influenciará a dinâmica do mercado no curto prazo, tornando estratégias otimistas mais atraentes. Traders de derivativos podem considerar se posicionar de forma favorável ao preço, comprando opções de compra ou estabelecendo contratos futuros longos para as datas de vencimento de setembro e outubro.
Essa confiança é apoiada por dados da rede que mostram que o interesse institucional está de fato crescendo, contrariando as preocupações vistas em março. O interesse aberto em futuros de ETH na CME aumentou 20% no último mês, alcançando um novo recorde de US$12 bilhões. Isso indica que grandes capitais estão se posicionando ativamente para um aumento de preço antes do final do ano.
A preocupação com a atividade decrescente na rede desde o início deste ano parece estar diminuindo, já que o número de endereços ativos diários subiu constantemente para mais de 800.000. Com dados recentes mostrando que mais de 35% do total da oferta de ETH agora está imobilizada em protocolos de staking, a oferta disponível nas exchanges está diminuindo. Essa liquidez em diminuição pode amplificar movimentos de alta em resposta a qualquer pressão de compra significativa.
Devemos esperar um aumento na volatilidade implícita no mercado de opções após uma revisão tão acentuada da previsão. Isso torna a venda de opções de venda (puts) fora do dinheiro uma estratégia atraente para coletar prêmios, pois se beneficia tanto de um aumento de preço quanto da perda de valor ao longo do tempo. Essa abordagem reflete uma visão moderadamente otimista enquanto aproveita as expectativas elevadas do mercado.
Essa situação espelha o que observamos com o Bitcoin no final de 2020, quando as notícias sobre a adoção de tesourarias corporativas precederam um grande rali que durou vários meses. As estimativas atuais de acúmulo corporativo de ETH seguem um roteiro semelhante, conferindo credibilidade à previsão. Traders devem ver este período como um potencial ponto de entrada antes que uma reavaliação mais ampla do mercado ocorra.
Para aqueles que buscam gerenciar riscos, spreads de opções de compra (bull call spreads) são uma opção viável para obter exposição longa com uma perda máxima definida. Essa estratégia permite participação em um potencial rali enquanto protege contra reviravoltas repentinas. É uma maneira mais conservadora de se posicionar para o upside esperado nas próximas semanas.
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