O roteiro anterior do Elliott Wave Principle (EWP) para uma terceira onda altista no S&P 500 (SPX) foi traçado quando o índice operava próximo de 7.650, com uma correção de curto prazo projetada para 7.610 +/- 30 antes de uma alta até 8.700+. Em seguida, o SPX fez fundo em 7.616 e subiu até 7.844 em 6 de outubro, mas a queda posterior rompeu níveis-chave de alerta, levando a uma contagem revisada para uma estrutura maior de diagonal final (ending diagonal, ED). O cenário-base passa a ser um W-v final em três ondas mirando 8.000–8.125, dividido em W-a, W-b e W-c; a W-b é descrita como em andamento, com uma zona ideal em 7.590–7.635 antes da W-c. A região de 8.125 também é associada a uma extensão de 176,40% do rali de março de 2020 a janeiro de 2022, medida a partir da mínima de outubro de 2022, enquanto o padrão exige que o SPX se mantenha acima da mínima de 16 de setembro em 7.507 — caso contrário, é sugerida uma contagem baixista.
A sazonalidade é apresentada como favorável: tipicamente, o SPX enfraquece de 21 de outubro até 27 de outubro e, depois, entra em tendência de alta por quase um ano. Apesar de um pregão de queda superior a 1% ontem, a linha de avanço/declínio (A/D) subiu, sugerindo alta em mais ações do que queda, com a fraqueza concentrada em tecnologia, e não de forma disseminada. A linha A/D também se aproxima de um teste de sua principal linha de tendência de baixa a partir do topo de agosto, e uma ruptura é colocada como confirmação de que a tendência de baixa terminou. O cronograma sazonal citado inclui uma mínima prevista para 30 de setembro (observada em 30 de setembro, tecnicamente 1º de outubro), uma máxima prevista para 6 de outubro (atingida em 6 de outubro) e uma mínima prevista por volta de 9 de outubro (atingida em 8 de outubro), depois uma máxima por volta de 13 de outubro e uma mínima por volta de 19 de outubro, seguida por outra máxima e mínima por volta de 21 de outubro e 27 de outubro; a máxima foi impressa em 12 de outubro (não no fechamento), a queda terminou em 16 de outubro, e um topo é situado ontem, em 21 de outubro.
Correção no fim de outubro e estratégia de negociação com derivativos
Recomendamos que traders de derivativos atravessem a atual correção de fim de outubro se preparando para uma pernada final de baixa de curto prazo em direção à zona-alvo de 7.590–7.635, para completar a onda W-b. Como as tendências sazonais historicamente mostram fraqueza de preços até 27 de outubro, traders de opções devem esperar que essa faixa inferior de suporte se estabeleça para montar posições altistas, em vez de comprar prematuramente. Esse movimento temporário de baixa oferece um ponto de entrada ideal antes de a estrutura maior de diagonal final impulsionar o índice significativamente para cima.
É importante enfatizar que todos os setups altistas com derivativos exigem um limite rígido de gestão de risco na mínima de 16 de setembro em 7.507. Uma ruptura abaixo de 7.507 invalida nossa contagem de diagonal final e sinaliza que os traders devem inverter imediatamente para estratégias baixistas, como compra de puts de proteção ou venda de contratos futuros. Manter o risco bem definido em torno desse nível-chave é crítico, pois padrões de onda terminal podem mudar rapidamente se suportes relevantes forem perdidos.
Perspectiva para rali do SPX e sinais-chave de confirmação
Assumindo que o nível de 7.507 se mantenha, esperamos que a onda W-c deflagre um rali importante, mirando a região de 8.000–8.125 nas próximas semanas. A sazonalidade histórica dá forte suporte a esse caminho, pois o índice historicamente registrou retornos positivos no quarto trimestre em quase 80% das vezes após mínimas no fim de outubro, com ganhos médios no 4T acima de 4%. Traders podem capturar esse potencial movimento usando call spreads direcionais ou compra de calls (opções de compra) quando a zona-alvo da correção for alcançada.
Também estamos monitorando a linha de avanço/declínio (A/D) enquanto ela testa sua principal linha de tendência de baixa originada no topo de agosto. A recente expansão da amplitude de mercado — com ações em alta superando as em queda mesmo durante vendas lideradas por tecnologia — indica força subjacente. Um rompimento acima dessa linha de tendência de baixa nos dará a confirmação final para aumentar com confiança a exposição comprada via derivativos para a próxima perna de alta.
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