Divergência de Política Monetária
A diferença de juros em relação à Austrália aumentou após o RBA (Banco Central da Austrália) elevar a taxa para 3,85% em fevereiro e considerar mais um ajuste em maio. Isso pressiona o dólar neozelandês. A busca por segurança (movimento em que investidores preferem ativos considerados mais “seguros”) sustentou o dólar americano depois que o Estreito de Ormuz foi descrito como praticamente fechado. O petróleo bruto dos EUA subiu acima de US$ 80 por barril pela primeira vez desde meados de 2024, aumentando o custo de importação de petróleo da Nova Zelândia. O Federal Reserve (Banco Central dos EUA) manteve os juros entre 3,50% e 3,75% em janeiro, e a ata (resumo da reunião) indicou tom mais duro (hawkish, isto é, mais inclinado a manter ou subir juros para conter a inflação). O relatório de Non-Farm Payrolls (NFP, dado de empregos nos EUA fora do setor agrícola) é projetado em cerca de 60 mil vagas em fevereiro, abaixo de 130 mil em janeiro. O NZD/USD era negociado a 0,5898, com suporte perto de 0,5890–0,5900, depois 0,5850 e 0,5800. A resistência (nível onde costuma aparecer venda) fica em 0,5950, depois 0,6000 e 0,6050.Viés de Operação e Principais Riscos
O cenário atual favorece posições vendidas (apostar em queda) no par NZD/USD. A tensão geopolítica ligada ao Estreito de Ormuz provoca uma fuga para segurança, fortalecendo o dólar americano e prejudicando moedas mais sensíveis a risco, como o “Kiwi” (apelido do dólar neozelandês). Essa tendência deve continuar enquanto o medo no mercado for o tema principal. A divergência de política monetária entre os bancos centrais reforça a visão negativa. A postura mais suave (dovish, isto é, menos propensa a subir juros) do RBNZ, com taxa em 2,25%, contrasta com o Fed, que tem tom mais duro e juros acima de 3,50%. Esse diferencial de juros (diferença entre as taxas dos dois países) torna mais vantajoso segurar dólares americanos do que dólares neozelandeses. As fragilidades da economia da Nova Zelândia também ficam mais claras. Com o petróleo acima de US$ 80 por barril, o fato de o país importar mais energia do que exporta pesa na economia. Além disso, o leilão Global Dairy Trade (GDT, referência internacional de preços de laticínios) teve queda de mais 1,4%, sinalizando fraqueza no setor de exportação mais importante do país. Com a força do movimento de queda, vale considerar comprar opções de venda (put, contrato que ganha valor quando o preço cai) de NZD/USD com preço de exercício (strike, o preço definido no contrato) em 0,5850 ou abaixo. Usar opções limita a perda máxima ao custo pago (prêmio, o valor da opção), o que é mais prudente antes do NFP. Um fechamento diário confirmado abaixo do suporte em 0,5900 seria o sinal para iniciar ou aumentar essas posições.
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