Cortes nas Taxas de Juros
Acreditamos que o presidente da Reserva Federal, Powell, está se preparando para defender um corte nas taxas de juros na reunião do FOMC em setembro. O mais recente relatório de inflação de julho de 2025, que mostrou o Índice de Preços ao Consumidor esfriando para 2,8%, apoia essa visão ao aproximar a inflação da meta do Fed. Esses dados econômicos, combinados com um leve aumento na taxa de desemprego para 4,1% no mês passado, justificam o início de um ciclo de afrouxamento. Diante dessa perspectiva, os negociantes de taxas de juros devem considerar se posicionar para taxas mais baixas. Uma estratégia é comprar contratos futuros atrelados às taxas do Fed Funds ou SOFR com vencimentos em dezembro de 2025 e março de 2026. Isso antecipa que o mercado ainda não precificou totalmente a série completa de quatro cortes que esperamos até o início de 2026. Para os mercados de ações, a combinação do esperado afrouxamento do Fed e do contínuo forte investimento corporativo deve impulsionar uma alta nos próximos seis meses. Estamos avaliando a compra de opções de compra fora do dinheiro nos índices S&P 500 e Nasdaq-100 com vencimentos no final de 2025. Isso oferece uma forma de lucrar com o movimento de alta esperado nas ações à medida que os custos de empréstimo diminuem.Volatilidade do Mercado e Fraqueza do Dólar
As semanas que antecedem a reunião de setembro provavelmente verão um aumento na volatilidade do mercado à medida que os negociantes se posicionam para o anúncio. Uma análise histórica do início do ciclo de afrouxamento de 2019 mostra um aumento semelhante na volatilidade implícita logo antes do primeiro corte. Os negociantes poderiam comprar futuros ou opções do VIX como uma jogada de curto prazo sobre essa incerteza esperada. Essa mudança de política também deve enfraquecer o dólar dos EUA, especialmente porque as taxas do banco central europeu devem continuar estáveis perto de seus atuais mínimos. Vemos uma oportunidade em vender o dólar contra moedas principais. Uma posição comprada em futuros EUR/USD pode ser uma forma eficaz de negociar a diminuição da diferença nas taxas de juros entre os EUA e a Europa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
